El viernes, Mizuho Securities elevó el precio objetivo de Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) a 15,00 dólares, frente al objetivo anterior de 13,00 dólares, al tiempo que mantuvo su calificación de "Comprar". La decisión de la firma se produce tras observar un sólido crecimiento de las suscripciones musicales, que se espera contribuyan a una evolución positiva de los ingresos y a una expansión de los márgenes en el tercer trimestre y en todo el año 2024.
El análisis de la firma indica que los resultados de Tencent Music este trimestre están superando las expectativas del consenso en términos de ingresos y beneficios, impulsados por la efectiva conversión de suscriptores y las fuertes ventas de publicidad. Como resultado, Mizuho ha actualizado sus previsiones de ingresos para los ejercicios 2025 y 2026, proyectando un aumento del 1% y el 2%, respectivamente. Además, la firma prevé un ajuste al alza del 3% para el EBITDA en ambos ejercicios.
Los analistas de Mizuho destacan que Tencent Music cotiza actualmente con una valoración atractiva, concretamente 10 veces su ratio valor de empresa/EBITDA estimado para 2026, lo que contrasta con las 24 veces de Spotify. Esta perspectiva de valoración ha influido en la decisión de la firma de elevar el precio objetivo, trasladando la base de valoración a las estimaciones para el año fiscal 2026, manteniendo un múltiplo de 12 veces.
La firma mantiene una perspectiva positiva sobre Tencent Music, esperando que la empresa continúe su trayectoria de crecimiento de ingresos y expansión de márgenes a lo largo de 2024. Las estimaciones actualizadas y la renovación de la valoración reflejan los buenos resultados de la empresa y el potencial de mejora continua del ratio de pago.
Perspectivas de InvestingPro
En línea con las perspectivas positivas de Mizuho Securities sobre Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), los datos y consejos actuales de InvestingPro enriquecen aún más la narrativa de la prometedora trayectoria financiera de la compañía. TME posee una capitalización bursátil de 20 860 millones de dólares, con un PER de 30,57 en los últimos doce meses que finalizaron en el cuarto trimestre de 2023. Esto se complementa con un ratio PEG de 0,84, lo que sugiere que el crecimiento de las ganancias de la compañía podría estar infravalorado en relación con su potencial de crecimiento futuro.
Un consejo de InvestingPro destaca que Tencent Music cotiza con un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que concuerda con el análisis de valoración de Mizuho. Además, los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica confianza en las perspectivas financieras de la empresa. En particular, la fuerte rentabilidad de TME, del 91,14% en el último año, y su cotización actual, del 97,95% de su máximo de 52 semanas, demuestran el sólido comportamiento del valor y el optimismo de los inversores.
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