El lunes, Piper Sandler, una firma de servicios financieros, aumentó su objetivo de precio para las acciones de First Merchants (NASDAQ: FRME) a 42,50 dólares, desde el objetivo anterior de 41,00 dólares. La firma mantuvo su calificación de Sobreponderar sobre la acción.
El ajuste refleja la confianza de la empresa en la capacidad de First Merchants para igualar o superar la relación precio/beneficios (PER) a plazo de sus homólogas. Actualmente, las acciones cotizan con un descuento de 1x-2x en comparación con sus homólogas. Piper Sandler destacó el potencial de crecimiento orgánico de alta calidad del balance de First Merchants, un sólido perfil de rentabilidad y la expectativa de que las métricas crediticias sigan siendo benignas.
La firma también señaló la sólida posición de capital excedente de First Merchants, que se prevé que apoye mayores retornos a los accionistas en comparación con la mayoría de sus homólogos. A pesar de una ligera reducción en el beneficio operativo por acción (BPA) estimado para 2024 a 3,35 dólares, 0,05 dólares menos para tener en cuenta un menor crecimiento de los préstamos a partir del primer trimestre, las perspectivas siguen siendo positivas. La estimación de BPA para 2025 se revisó al alza en 0,10 dólares, hasta 3,40 dólares, teniendo en cuenta el retraso de las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal y la mejora de las previsiones de gastos de explotación.
Piper Sandler fijó el nuevo precio objetivo sobre la base de un múltiplo de 12,5 veces la estimación de beneficios de la empresa para 2025, que no se ha modificado. Esta valoración representa una prima sobre la media del grupo de 10,8 veces, justificada por las sólidas perspectivas de rentabilidad de First Merchants, sus superiores perspectivas de crecimiento orgánico a través de las continuas ganancias de cuota de mercado, las recientes mejoras tecnológicas, un perfil de rentabilidad del capital relativamente más atractivo y una perspectiva crediticia benigna.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente aumento del precio objetivo de Piper Sandler para First Merchants se alinea con los sólidos indicadores de rendimiento de la compañía y sus optimistas previsiones. Según datos de InvestingPro, First Merchants cuenta con una capitalización bursátil de 2.020 millones de dólares y un atractivo PER de 9,8 basado en los últimos doce meses a 1T 2024. Esta valoración se complementa con una notable rentabilidad por dividendo del 3,98%, lo que refleja el compromiso de la compañía con el retorno al accionista.
Los consejos de InvestingPro revelan que First Merchants no sólo ha aumentado su dividendo durante 12 años consecutivos, demostrando fiabilidad y confianza en su estabilidad financiera, sino que también ha mantenido el pago de dividendos durante unos impresionantes 36 años consecutivos. Además, los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, un sentimiento apoyado por su rentabilidad en los últimos doce meses.
Aunque la empresa ha experimentado un ligero descenso de los ingresos del 3,41% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, la sustancial subida del precio de casi el 30% en los últimos seis meses sugiere una fuerte confianza de los inversores. Esta tendencia positiva se ve reforzada por una rentabilidad total del precio del 22,43% en un año, lo que demuestra el sólido rendimiento de la acción.
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