El viernes, Piper Sandler ajustó su precio objetivo para las acciones de Marathon Petroleum (NYSE:MPC), elevándolo a 204 dólares desde los 159 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación neutral sobre el valor.
El analista de la firma señaló que los precios de los valores de refino se cuestionan con frecuencia, con la suposición común de que están teniendo en cuenta otro año de márgenes elevados para 2025. Contrariamente a esta creencia, el analista sugiere que el sector sigue siendo relativamente barato a largo plazo.
El comentario del analista subraya una evaluación actualizada del poder de los beneficios (EBITDA) de "mitad de ciclo" de las refinerías estadounidenses, lo que sugiere que los precios actuales de las acciones tienen en cuenta en gran medida los EBITDA de "mitad de ciclo" previstos para el año 2025. Esta proyección tiene en cuenta las recompras de acciones en curso, utilizando el valor de empresa (VE) estimado a finales de 2025.
Entre las refinerías de pequeña y mediana capitalización, se considera que PBF Energy y HF Sinclair Corporation (anteriormente conocida como HollyFrontier Corporation) presentan los mayores descuentos, mientras que Phillips 66 (NYSE:NYSE:PSX) y Valero Energy (NYSE:VLO) presentan el mayor recorrido alcista a largo plazo dentro de la categoría de gran capitalización.
El ajuste de los precios objetivo de Piper Sandler en el sector del refino refleja un aumento previsto del poder de los beneficios a medio plazo. Sin embargo, el analista también indicó que tanto la confianza del mercado como el equilibrio riesgo-recompensa se han vuelto más cautelosos recientemente. Este cambio de perspectiva se atribuye a la reciente subida de las cotizaciones bursátiles y a las tendencias estacionales que suelen producirse más tarde en el ciclo económico.
Además de Marathon Petroleum, Piper Sandler también ha revisado los precios objetivo de otras refinerías. El objetivo de HF Sinclair Corporation se ha fijado en 70 dólares, el de Par Pacific Holdings (NYSE:PARR) en 47 dólares, el de PBF Energy (NYSE:PBF) en 61 dólares y el de Phillips 66 en 187 dólares. Estas actualizaciones reflejan el análisis de la firma sobre las perspectivas financieras del sector y las expectativas de rentabilidad de las acciones.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Marathon Petroleum (NYSE:MPC) acapara la atención con el reciente ajuste de precio objetivo de Piper Sandler, los inversores pueden beneficiarse de las perspectivas adicionales proporcionadas por InvestingPro. La agresiva estrategia de recompra de acciones de la empresa, como se señala en los consejos de InvestingPro, podría ser un factor clave para impulsar el valor para los accionistas. Además, el hecho de que 10 analistas hayan revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo indica un sentimiento positivo en torno a las perspectivas financieras de la empresa. Esto concuerda con la opinión de los analistas de que el valor no es caro a largo plazo, teniendo en cuenta su capacidad de generar beneficios.
Si nos fijamos en los datos en tiempo real, Marathon Petroleum cuenta con una saludable capitalización bursátil de 77.920 millones de dólares y un PER de 9,1, que es inferior al PER ajustado de los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que sugiere que se trata de una acción potencialmente infravalorada. Los ingresos de la empresa para el mismo periodo se sitúan en unos sólidos 149.350 millones de dólares, a pesar de una disminución en el crecimiento de los ingresos. Además, con una rentabilidad por dividendo del 1,53% y un historial constante de pagos de dividendos durante 14 años consecutivos, Marathon Petroleum podría ser una opción atractiva para los inversores centrados en los ingresos.
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