El martes, RBC Capital Markets ajustó su perspectiva sobre Watches of Switzerland Group PLC (WOSG:LN), reduciendo el precio objetivo a 4,25 GBP desde 4,75 GBP, al tiempo que mantiene una calificación de Outperform sobre la acción. La revisión se produce cuando la firma establece sus expectativas antes del informe de resultados de la compañía para el año fiscal 2024, que está previsto que se publique el 16 de mayo de 2024.
El analista de RBC Capital expresó su convicción de que Watches of Switzerland está en camino de cumplir con su guía revisada para el año fiscal 2024. Sin embargo, para el año fiscal 2025, anticipan que la empresa presentará una previsión de ingresos prudente con una expansión de márgenes limitada o nula. Esta previsión se ve influida por la difícil dinámica cíclica del sector de la relojería de lujo, que se espera persista en la primera mitad del ejercicio 2025.
El informe señala además que es probable que el crecimiento procedente de la apertura de nuevas tiendas se ralentice debido a que los proyectos serán menos numerosos y más tardíos. Esta proyección ha llevado a una reducción de los ingresos del 9% y del EBIT (beneficios antes de intereses e impuestos) del 11% para el ejercicio 2025. A pesar del menor sentimiento del mercado hacia Watches of Switzerland, RBC Capital valora las relaciones con los proveedores de la empresa más que la percepción actual del mercado.
RBC Capital destaca que la valoración actual de Watches of Switzerland a 7 veces el beneficio por acción (BPA) del año natural 2025 y a 0,6 veces el valor de la empresa sobre las ventas (VE/ventas) se considera atractiva. Esta valoración sugiere un potencial alcista con respecto al precio de mercado actual, según la evaluación del analista.
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