El martes, CNX Resources Corporation (NYSE:CNX) vio aumentar el precio objetivo de las acciones de la compañía por Roth/MKM de $18.00 a $22.00, mientras que la firma mantuvo una calificación Neutral sobre la acción.
CNX ha anunciado una reducción de su presupuesto de gastos de capital (CapEx) para 2024 en 50 millones de dólares, disminuyendo el rango de 575 a 625 millones de dólares a 525 a 577 millones de dólares. Este ajuste es una respuesta estratégica a la debilidad actual del mercado del gas natural, que ha llevado a la empresa a aplazar 11 terminaciones en el Marcellus Shale de 2024 a principios de 2025.
La empresa también ha revisado a la baja sus previsiones de producción para 2024 en un 5%, pasando de 570-590 millardos de pies cúbicos equivalentes (Bcfe) a 540-560 Bcfe. Este cambio se atribuye directamente al aplazamiento de las terminaciones. A pesar de una expectativa inicial para la producción más baja en el primer trimestre de 2024, CNX ahora anticipa una disminución continua de la producción en los próximos trimestres, con el punto más bajo proyectado en el tercer trimestre antes de un aumento esperado en el invierno.
CNX también ha refinanciado 350 millones de dólares de sus bonos preferentes con vencimiento en 2027 mediante una exitosa oferta pública de adquisición y ha emitido un nuevo bono de 400 millones de dólares con vencimiento en 2032. El nuevo bono tiene el mismo cupón, el 7,25%, y su precio se fijó a la par, con lo que los gastos por intereses se mantienen neutros y el vencimiento del bono se prolonga unos cinco años.
Además, Roth/MKM ha ajustado a la baja en un 7% su estimación del flujo de caja por acción (CFPS) de CNX para 2024 debido a la menor producción prevista. Sin embargo, el optimismo por unos precios del gas potencialmente más altos en 2025 y más allá ha llevado a aumentar el precio objetivo. CNX sigue centrándose en su programa de recompra de acciones, con aproximadamente 318 millones de dólares de recompra de acciones en 2023, y parece que la empresa persistirá con recompras agresivas en 2024.
Además de sus esfuerzos de recompra de acciones, CNX sigue comprometida con la expansión de su negocio de nuevas tecnologías. La empresa prevé que la próxima claridad sobre los créditos fiscales 45B de la Ley de Reducción de la Inflación proporcionará oportunidades de crecimiento a largo plazo.
A pesar de estos movimientos estratégicos, CNX cotiza actualmente con una prima en comparación con sus homólogas, con un múltiplo de 7,5x de la estimación del flujo de caja descontado para 2024 de Roth/MKM y un rendimiento del flujo de caja libre del 4% basado en las estimaciones para 2024, ligeramente inferior al de sus homólogas.
Perspectivas de InvestingPro
Tras las recientes maniobras financieras y ajustes estratégicos de CNX Resources Corporation, InvestingPro ofrece una visión más profunda de la situación actual de la empresa en el mercado. Con un PER sorprendentemente bajo de 2,27 y un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de 2,25, CNX cotiza a un múltiplo de beneficios bajo, lo que puede resultar atractivo para los inversores en valor. Además, la capitalización bursátil se sitúa en 4.320 millones de dólares, lo que refleja el tamaño sustancial de la empresa dentro de su sector. A pesar de una disminución significativa de los ingresos de más del 62% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, CNX ha demostrado fuertes retornos, con un 49,63% de retorno total del precio de un año a partir del día 93 en 2024.
Los consejos de InvestingPro destacan que las agresivas recompras de acciones por parte de la dirección y la baja volatilidad del precio de la acción podrían considerarse signos de confianza en el futuro de la empresa. Sin embargo, con la acción cotizando cerca de su máximo de 52 semanas y el RSI sugiriendo que está en territorio de sobrecompra, los inversores pueden querer proceder con cautela. Para aquellos que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece otros 13 consejos para CNX. Para acceder a estos consejos y mejorar su estrategia de inversión, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a Pro y Pro+.
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