El viernes, BMO Capital Markets ajustó su perspectiva sobre las acciones de Canadian Utilities (CU:CN) (OTC: CDUAF), aumentando su precio objetivo a 35,50 dólares canadienses, frente a los 35,00 dólares canadienses anteriores, y manteniendo una calificación de "Market Perform" sobre el título. La revisión se produce tras el anuncio por parte de la empresa del proyecto Yellowhead Mainline, de más de 2.000 millones de dólares, una importante inversión en infraestructuras de transporte de gas natural.
El analista de BMO Capital Markets explicó los motivos de la actualización del precio objetivo. Los modelos financieros de la empresa se han actualizado para tener en cuenta el crecimiento previsto derivado del proyecto Yellowhead Mainline. Se espera que este proyecto contribuya a un mayor programa de capital trienal y a un aumento de la tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) de la base tarifaria.
Se prevé que el proyecto, con unos fondos propios estimados del 37% y una rentabilidad sobre fondos propios (ROE) permitida del 9% o más, añada al menos 65 millones de dólares en beneficios regulados una vez que esté plenamente operativo en el cuarto trimestre de 2027. Este aumento previsto de los beneficios es un factor clave en la revisión del precio objetivo.
A pesar de las perspectivas positivas sobre el proyecto Yellowhead Mainline y su impacto en los beneficios de Canadian Utilities, BMO Capital Markets ha decidido mantener una calificación de "Market Perform" para la empresa de servicios públicos. En esta decisión influye un análisis comparativo con su empresa matriz, ACO.X. La empresa matriz, que posee el 52% de Canadian Utilities, es preferida por BMO Capital y mantiene una calificación de Outperform.
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