El martes, la CFRA ajustó sus perspectivas sobre Penske Automotive Group (NYSE:PAG), elevando el precio objetivo a 125 USD desde 115 USD, pero manteniendo la calificación de "Vender". El objetivo revisado a 12 meses de la empresa se basa en una relación precio/beneficios (PER) prevista para 2025 de 8,4 veces, por debajo del PER medio a 10 años de la empresa de 10,1 veces.
Este ajuste se produce tras el informe de resultados del primer trimestre de Penske Automotive, que reveló un beneficio por acción (BPA) de 3,21 dólares, un 26% menos que los 4,31 dólares del mismo trimestre del año anterior y por debajo de la estimación de consenso de 3,33 dólares.
La pérdida de beneficios de la empresa se atribuyó a unos márgenes de beneficio más débiles de lo esperado, a pesar de un ligero aumento del 1,5% en los ingresos, hasta 7.450 millones de dólares, 30 millones por debajo de las previsiones del consenso.
Además, el margen bruto de Penske se contrajo 40 puntos básicos, hasta el 16,7%, lo que, aunque 50 puntos básicos por encima del consenso, sigue indicando una contracción. La firma también ha revisado a la baja sus estimaciones de BPA ajustado a 14,00 dólares desde 14,75 dólares para 2024 y a 14,80 dólares desde 15,25 dólares para 2025.
Penske Automotive vio un impulso en su línea superior, impulsado por un aumento del 3,6% en los volúmenes de ventas de automóviles, aunque esto se vio compensado en cierta medida por una menor realización de precios. En particular, el segmento de camiones comerciales al por menor, que representó el 12% de los ingresos totales en el primer trimestre, experimentó mayores márgenes brutos. La CFRA mantiene su calificación de Vender debido a los problemas de valoración y a la dificultad prevista en las comparaciones de beneficios interanuales.
A pesar de una prima de cotización en relación con muchos concesionarios de automóviles de EE.UU., la CFRA considera que Penske Automotive es un valor de menor calidad. La significativa exposición internacional de la empresa, que constituyó el 40% de los ingresos totales en 2023, se cita como una razón para mantener un descuento de valoración.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente evaluación de la CFRA sobre Penske Automotive Group (NYSE:PAG), las perspectivas adicionales de InvestingPro podrían proporcionar a los inversores una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
Con una capitalización de mercado de 10.320 millones de dólares y un ratio PER que se ha ajustado a 9,46 en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, Penske parece estar cotizando por debajo de la media del sector, lo que podría justificar las preocupaciones de valoración de CFRA.
Los consejos de InvestingPro destacan que Penske Automotive ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas. Esto podría ser un punto de interés para los inversores centrados en los ingresos, especialmente teniendo en cuenta la rentabilidad por dividendo de la compañía del 2,24% a principios de 2024.
Además, Penske es reconocida como un actor destacado en el sector del comercio minorista especializado y ha sido rentable en los últimos doce meses, lo que coincide con las predicciones de los analistas de que la empresa seguirá siendo rentable este año.
Aun así, no todo es positivo; cinco analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, y la empresa sufre de débiles márgenes de beneficio bruto, como demuestra el margen del 16,71% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023.
Estos factores pueden contribuir a la calificación de Vender mantenida por CFRA. Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, hay consejos adicionales de InvestingPro disponibles en https://www.investing.com/pro/PAG, y utilizando el código de cupón PRONEWS24, los usuarios pueden obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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