El viernes, RBC Capital ajustó su perspectiva sobre CarMax (NYSE:KMX), reduciendo el precio objetivo de las acciones de la compañía a 73,00 dólares desde los 83,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform.
El movimiento se produjo después de un análisis de los resultados del cuarto trimestre de CarMax, que mostraron un rendimiento mixto, con las unidades de compensación al por menor cerca de niveles planos después de un descenso del 4% en el tercer trimestre. Sin embargo, el primer trimestre del año fiscal en curso ha mostrado una tendencia a la baja de un solo dígito y la dirección ha retrasado su objetivo de unidades a largo plazo, lo que arroja incertidumbre sobre las perspectivas inmediatas de recuperación de las unidades.
Las previsiones financieras revisadas de la empresa para CarMax incluyen ahora una disminución de las estimaciones de unidades de ventas al por menor para los años fiscales 2025 y 2026 a -0,6% y +2,5%, respectivamente, frente a las cifras esperadas anteriormente de +3,9% y +2,0%.
Además, las previsiones de crecimiento de las ventas netas se han modificado a -2,7% para el año fiscal 2025 y +3,7% para el año fiscal 2026, un cambio de las estimaciones anteriores de +0,5% y +3,7%.
Las previsiones actualizadas de beneficios por acción (BPA) de RBC Capital se sitúan ahora en 3,02 dólares para el año fiscal 2025 y 3,97 dólares para el año fiscal 2026, una revisión a la baja desde las estimaciones anteriores de 3,29 dólares y 4,54 dólares. El nuevo precio objetivo de 73 dólares se basa en aproximadamente 18,5 veces la estimación revisada del BPA de 3,97 dólares para el ejercicio fiscal 2026.
A pesar de la reducción del precio objetivo y las estimaciones, RBC Capital mantiene una calificación de Outperform sobre las acciones de CarMax. La firma expresó la creencia de que las ganancias por acción de CarMax han alcanzado un punto bajo. Sin embargo, también señaló que podría tomar tiempo para que la empresa logre un crecimiento significativo de las ganancias.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan una visión más profunda de la salud financiera de CarMax (NYSE:KMX) y su rendimiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 11.340 millones de dólares y un PER de 26,26, CarMax está atravesando unas condiciones de mercado difíciles, como se refleja en un descenso de los ingresos del -14,53% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. A pesar de esto, la compañía ha mostrado un fuerte retorno en los últimos tres meses, con un retorno total del precio del 19,08%, lo que indica la confianza potencial de los inversores en su recuperación.
Los consejos de InvestingPro destacan a CarMax como un jugador prominente en la industria minorista especializada que opera con una carga de deuda significativa y sufre de márgenes de beneficio bruto débiles, con solo un 11,62% a partir del tercer trimestre de 2024. La empresa también cotiza con múltiplos de valoración de EBIT y EBITDA elevados, lo que podría preocupar a los inversores centrados en el valor. En el lado positivo, CarMax tiene activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que proporciona cierta flexibilidad financiera. Con analistas que predicen rentabilidad este año y un historial rentable en los últimos doce meses, CarMax puede estar en un punto de inflexión a pesar del descenso de ventas previsto para el año en curso.
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