El miércoles, Citi mantuvo una calificación neutral sobre Clorox (NYSE:CLX), pero redujo el precio objetivo de las acciones a 150 dólares desde 155 dólares. El ajuste se debe a la lenta recuperación de los ingresos de Clorox en el tercer trimestre fiscal (FQ3) tras el ciberataque, que inicialmente había experimentado un repunte significativo en el segundo trimestre fiscal (FQ2).
El crecimiento global de las ventas de Clorox en el tercer trimestre fue del 2%, por debajo de la estimación de consenso del 3%. Excluyendo las ventas internacionales, el crecimiento global de las ventas bajó un 6,5%, lo que supuso un descenso mayor que el 0,9% previsto.
Clorox experimentó un rendimiento inferior en todos los segmentos, con volúmenes y precios negativos que contribuyeron a los resultados. A pesar de estos problemas, la empresa se mostró optimista sobre la posibilidad de recuperar el espacio restante en las estanterías en el cuarto trimestre fiscal (FQ4) con los resets de primavera. No obstante, Citi señala que la visibilidad de las perspectivas de ingresos de Clorox ha disminuido, como refleja la ligera rebaja de las previsiones de OSG.
Sin embargo, la empresa logró superar las expectativas en el frente del margen bruto (MB), continuando una tendencia de sorpresas positivas en esta área. Como resultado, Clorox ha elevado sus previsiones de margen bruto y beneficio por acción (BPA) para todo el año 2024.
Citi reconoce estos aspectos positivos, pero advierte de que es probable que la evolución del valor dependa más de la trayectoria de los ingresos en el futuro. La firma también señala el riesgo potencial para los márgenes en el ejercicio fiscal 2025 debido a la posibilidad de que suban los precios de las materias primas.
En conclusión, la postura de Citi sigue siendo neutral, y la firma ha ajustado su precio objetivo de las acciones a 150 dólares, reflejando los indicadores financieros mixtos y las perspectivas inciertas para el crecimiento de las ventas de Clorox.
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