El jueves, Evercore ISI rebajó el precio objetivo de Shift4 Payments (NYSE:FOUR) de 105 dólares a 100 dólares, aunque mantuvo su calificación de "Outperform". La revisión se produjo tras los resultados de la empresa en el primer trimestre, en el que no alcanzó el EBITDA ajustado de consenso en un 4% debido a unos volúmenes end-to-end (E2E) inferiores a los previstos.
A pesar de ello, la dirección de la empresa reafirmó sus previsiones de ingresos netos para 2024, destacando un aumento significativo esperado en la segunda mitad del año a medida que los nuevos contratos en sectores como estadios, hoteles y restaurantes comiencen a generar ingresos y ganancias.
Shift4 Payments ha ajustado sus previsiones para el año, reduciendo el rango superior y elevando el inferior de su previsión de volumen de pagos E2E. Además, la empresa ha elevado el extremo inferior de sus previsiones de EBITDA ajustado. También se han mejorado las previsiones de conversión del flujo de caja libre (FCF) ajustado para 2024, que ahora se prevé que supere el 60%, frente al 58% previsto anteriormente.
La empresa anunció en el primer trimestre la adquisición de Revel Systems y autorizó un programa de recompra de acciones de 500 millones de dólares. Evercore ISI sigue siendo positivo en las perspectivas de Shift4 Payments, citando múltiples factores para el crecimiento potencial de los ingresos y la expansión del margen. Entre ellos se incluyen una mayor adopción de Skytab, precios competitivos, una creciente presencia en sectores clave, expansión internacional y estrategias de gestión de costes.
Evercore ISI ha realizado ajustes en sus estimaciones de beneficios para Shift4 Payments, reduciendo la previsión de EBITDA ajustado para 2024 en 20 millones de dólares, hasta los 660 millones de dólares, debido a una previsión de ingresos ligeramente inferior. La estimación de EBITDA ajustado para 2025 se ha recortado en 10 millones de dólares, hasta 840 millones, lo que refleja unas expectativas de margen ligeramente reducidas.
Sin embargo, la estimación de EBITDA ajustado para 2026 se mantiene sin cambios en 1.020 millones de dólares. El precio objetivo se ha fijado en 100 dólares, sobre la base de un múltiplo de 13 veces el EBITDA previsto para 2025, lo que es coherente con el modelo de valoración anterior. El analista mantiene la calificación Outperform y continúa listando Shift4 Payments como Top Pick #4.
Opiniones de InvestingPro
A la luz del reciente ajuste del precio objetivo de Evercore ISI para Shift4 Payments (NYSE:FOUR), es importante tener en cuenta algunas perspectivas adicionales. Según los datos de InvestingPro, Shift4 Payments tiene una capitalización bursátil de 5.350 millones de dólares y cotiza con un PER de 43,2, relativamente alto, lo que refleja la prima que el mercado otorga a los beneficios de la empresa. El PER de la empresa, ajustado a los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, se sitúa en 32,26 veces. Este elevado múltiplo de beneficios, junto con un PER elevado en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, sugiere que los inversores esperan un crecimiento significativo, en línea con las optimistas previsiones de ingresos de la dirección para 2024.
Los ingresos han crecido un 28,65% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, lo que indica una sólida trayectoria ascendente. Sin embargo, la acción ha experimentado una notable volatilidad de precios, con una rentabilidad total de precios a 1 mes del -15,66% y una rentabilidad total de precios a 3 meses del -24,19%. A pesar de estas fluctuaciones, los consejos de InvestingPro destacan que se espera que los ingresos netos crezcan este año y que los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo, lo que apunta a una posición financiera saneada.
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