El martes, un analista de Craig-Hallum rebajó la calificación de Shimmick Corp (NASDAQ:SHIM) de Comprar a Mantener. Los resultados del primer trimestre de la constructora no cumplieron las expectativas, lo que provocó el cambio. Shimmick experimentó un comienzo más lento en nuevos proyectos y tuvo que hacer frente a sobrecostes y al aumento de los honorarios legales. Estos problemas han llevado a anticipar las previsiones de margen para 2024 en el extremo inferior.
La cartera de proyectos de la empresa disminuyó en comparación con el trimestre anterior, con una relación entre libros y facturas de 0,6 veces en los proyectos de Shimmick. El analista expresó un cauto optimismo ante un posible aumento de la actividad durante la segunda mitad del año.
Sin embargo, debido a los resultados del primer trimestre, Shimmick también incumplió una cláusula de su línea de crédito renovable y actualmente está negociando una exención. Además, se ha retrasado la presentación de su informe 10-Q.
Para hacer frente a sus problemas de balance, Shimmick espera completar 40 millones de dólares en ventas de activos no estratégicos durante el segundo trimestre. El analista reconoció las perspectivas positivas del sector de las infraestructuras hídricas y respaldó el giro estratégico de Shimmick hacia proyectos hídricos más pequeños y medianos, que se perciben como menos arriesgados en comparación con las empresas de mayor envergadura.
A pesar de estos movimientos estratégicos, la empresa ha adoptado un enfoque de "esperar y ver" antes de considerar la reentrada en el valor. El analista señaló la necesidad de mejorar la ejecución, los resultados, la cartera de pedidos y la valoración, ya que la valoración de Shimmick se sitúa actualmente en 11 veces el EBITDA.
La rebaja refleja una postura más conservadora hasta que la empresa demuestre signos tangibles de mejora en sus operaciones y su salud financiera.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente rebaja de Shimmick Corp (NASDAQ:SHIM) por parte de un analista de Craig-Hallum se ve corroborada por algunas métricas y opiniones de InvestingPro. Con una capitalización de mercado actual de 93,49 millones de dólares y un PER negativo que refleja su falta de rentabilidad, la salud financiera de Shimmick parece precaria.
La empresa ha experimentado un importante descenso de los ingresos del 13,04% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, con unos márgenes de beneficio bruto que apenas alcanzan el 0,05%. Esto es consistente con las preocupaciones del analista con respecto a la orientación de margen de Shimmick.
Los consejos de InvestingPro destacan que Shimmick cotiza a un múltiplo de valoración de ingresos bajo y que los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año. Estos datos coinciden con la prudencia de los analistas y la necesidad de que Shimmick demuestre una mejora de sus resultados financieros.
Por otra parte, la volatilidad de los precios de la acción y una caída sustancial del precio de más del 40% en los últimos tres meses pueden disuadir a los inversores que buscan estabilidad. El enfoque estratégico de Shimmick en proyectos hídricos de tamaño medio podría ser un paso en la dirección correcta, pero con obligaciones a corto plazo que superan los activos líquidos, la maniobrabilidad financiera de la empresa es limitada.
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