El jueves, Wolfe Research ajustó su postura sobre las acciones de Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS), moviendo la calificación de Outperform a Peer Perform. La rebaja refleja una reevaluación de la posición de la empresa en el mercado, en particular en relación con su negocio con Apple, uno de sus principales clientes.
La decisión de rebajar la calificación se produce tras una evaluación de las perspectivas de la empresa en el mercado de teléfonos móviles. En un principio, Skyworks Solutions era favorita para beneficiarse de un repunte de la demanda de teléfonos móviles, la normalización de los inventarios y el crecimiento de los mercados en general. Sin embargo, las mejoras cíclicas previstas se vieron eclipsadas por la pérdida de contenido de la empresa en el iPhone, que afecta significativamente a Skyworks dado que Apple representaba dos tercios de sus ingresos del ejercicio fiscal 2023.
El analista señaló que un posible catalizador significativo para Skyworks podría ser el lanzamiento del módem interno de Apple para el iPhone 17 en 2026, que podría permitir a Skyworks recuperar el contenido perdido. Sin embargo, la incertidumbre que rodea a este desarrollo, dado el actual acuerdo de suministro de Apple con Qualcomm y los desafíos anteriores en el desarrollo de un módem interno, llevó a la conclusión de que el catalizador potencial es demasiado distante e incierto para mantener una calificación de Outperform.
La rebaja se produce a pesar de la reciente caída de la cotización de Skyworks Solutions. La reevaluación de la firma sugiere cautela debido al impacto potencial de las pérdidas de contenido con un cliente clave y la incertidumbre de futuras oportunidades para recuperar ese negocio. La nueva calificación indica que la firma considera ahora que Skyworks Solutions rinde en línea con sus homólogas, en lugar de superar al mercado.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz del reciente cambio de calificación de Skyworks Solutions por parte de Wolfe Research, merece la pena tener en cuenta las métricas y perspectivas adicionales de InvestingPro para comprender mejor la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. A pesar de la rebaja de la calificación, Skyworks Solutions presume de una elevada rentabilidad para el accionista y ha mantenido sistemáticamente sus pagos de dividendos, incrementándolos durante 10 años consecutivos. Este compromiso refleja un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, como se señala en uno de los consejos de InvestingPro. Además, la empresa opera con un nivel moderado de deuda y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que indica estabilidad financiera.
Sin embargo, es importante reconocer que 24 analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, y se prevé un descenso de las ventas en el año en curso. Sin embargo, los mismos analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, con una rentabilidad ya demostrada en los últimos doce meses.
Los datos de InvestingPro muestran a Skyworks Solutions con una capitalización bursátil de 14.900 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) de 17,33, ajustándose ligeramente a 17,05 en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Los ingresos de la empresa han experimentado un descenso del 11,41% en los últimos doce meses, con un margen de beneficio bruto del 41,19%. A pesar de estos retos, la rentabilidad por dividendo a fecha reciente se sitúa en un saludable 2,92%, con un crecimiento del dividendo del 9,68% en los últimos doce meses.
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