El viernes, Stifel, una empresa de servicios financieros, revisó sus perspectivas financieras para Papa John's (NASDAQ:PZZA), reduciendo el precio objetivo de la cadena de pizzerías de 60,00 dólares a 55,00 dólares, al tiempo que mantiene una calificación de "Mantener" sobre las acciones.
El ajuste se produce después de que Papa John's informara de un descenso del 1,8% en las ventas comparables en Norteamérica en el primer trimestre, con un descenso del 1,5% en los establecimientos franquiciados y del 3% en los propios. Las cuatro primeras semanas del segundo trimestre continuaron la tendencia a la baja, con un descenso de las ventas comparables del 1%.
Papa John's también ha ajustado sus previsiones de ventas comparables para todo el año, pasando del 2% al 4%, el extremo inferior del algoritmo a largo plazo previsto anteriormente, a un descenso de entre un dígito y un dígito bajo. Además, la compañía ha reducido su previsión para el EBIT ajustado del año fiscal 2024 a un rango de 145-155 millones de dólares, por debajo de los 153-163 millones de dólares previstos anteriormente.
Los retos de la empresa incluyen la competencia de cadenas de pizza más grandes como Domino's y Little Caesars, que han sido más agresivas con sus ofertas de precio-valor. Stifel también se mostró escéptico sobre la eficacia del aumento del gasto en medios de comunicación nacionales como estrategia para contrarrestar a estos competidores. Se plantearon dudas sobre la rentabilidad a largo plazo de los franquiciados a la luz del planteamiento de Papa John's de ampliar las ventas a terceros (3P).
La actual calificación de "mantener" de Stifel refleja preocupaciones que ya se tienen en cuenta en la valoración de la empresa, que se sitúa en 11 veces el valor de la empresa en relación con el EBITDA (EV/EBITDA) para los próximos doce meses. Esta valoración, según Stifel, incorpora muchas de las preocupaciones que rodean el rendimiento de la cadena de pizzerías y su posición en el mercado.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de las perspectivas revisadas de Stifel para Papa John's, datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores que estén considerando las acciones de la compañía. La capitalización de mercado se sitúa actualmente en aproximadamente 1.750 millones de dólares, y la acción cotiza a un PER de 21,56, que se ha mantenido relativamente estable con un PER ajustado de 21,44 durante los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. A pesar de un modesto crecimiento de los ingresos del 1,73% durante el mismo período, los ingresos de la compañía en realidad vieron una disminución trimestral del 2,49% en el 1T 2024.
Los consejos de InvestingPro sugieren que la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección y el aumento del dividendo durante tres años consecutivos, con un crecimiento del 9,52% en los últimos doce meses, podrían considerarse signos positivos de confianza en el futuro de la empresa. Sin embargo, la acción ha experimentado recientemente importantes caídas de precios, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas y mostrando una rentabilidad total a una semana del -9,77%.
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