El martes, Stifel, una empresa de servicios financieros, revisó su precio objetivo para ULTA Salon (NASDAQ: ULTA), un minorista de belleza líder. El nuevo objetivo se sitúa en 475 dólares, frente a los 565 dólares anteriores, mientras que la empresa mantiene una calificación de "mantener" sobre el valor.
"Reducimos las estimaciones de beneficios para el primer trimestre de 24 y el segundo trimestre de 24 reflejando la reciente ralentización del crecimiento de las ventas masivas de productos de belleza en EE.UU., especialmente maquillaje (41% de las ventas en 2023)", señalan los analistas de Stifel en una nota.
ULTA supuestamente está perdiendo cuota de mercado frente a competidores como Sephora, lo que es indicativo de un cambio del consumidor hacia productos de belleza de prestigio, y frente a Amazon debido a su oferta ampliada, que incluye marcas de gama alta como Clinique y Lancôme. Las estimaciones revisadas prevén un crecimiento de las ventas en tiendas comparables del 2,0% para el primer trimestre del ejercicio fiscal 2024, en línea con el consenso. Sin embargo, se espera un aumento más gradual a lo largo del ejercicio 2024, con un modesto debilitamiento secuencial de la tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) a dos años.
El beneficio por acción (BPA) estimado de la empresa para el primer trimestre del ejercicio fiscal 2024 se ha ajustado a 6,22 dólares, ligeramente por debajo del consenso de 6,29 dólares. Las estimaciones de BPA para todo el ejercicio fiscal 2024 también se han reducido a 26,22 dólares, frente a los 26,57 dólares del consenso. Esto refleja el desapalancamiento previsto de las ventas y las expectativas de mayores gastos de marketing.
A pesar de la rebaja del precio objetivo y de las estimaciones de BPA, Stifel ve más potencial alcista en las acciones de ULTA de cara a los resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2024. Este optimismo se basa en las moderadas expectativas de los inversores y en lo que se considera una valoración poco exigente. Sin embargo, la firma mantiene su calificación de "Hold" debido a la limitada visibilidad a corto plazo.
Perspectivas de InvestingPro
En medio de la revisión del precio objetivo de Stifel, el rendimiento de las acciones y las métricas financieras de ULTA Salon ofrecen un contexto adicional para los inversores. La empresa tiene actualmente una capitalización bursátil de 19 410 millones de dólares y cotiza a una relación precio/beneficios (PER) de 15,38, lo que sugiere una valoración que refleja sus beneficios. En los últimos doce meses, ULTA ha registrado un beneficio bruto de 4.810 millones de dólares, con un sólido margen de beneficio bruto del 42,95%, lo que indica una fuerte eficiencia operativa.
Un consejo de InvestingPro destaca que la dirección de ULTA ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que a menudo puede interpretarse como una señal de confianza en las perspectivas futuras de la empresa y un compromiso con la mejora del valor para el accionista. Además, los analistas han señalado que ULTA opera con un nivel moderado de deuda, lo que puede proporcionar flexibilidad y estabilidad financieras.
Aunque la empresa no paga dividendos, lo que puede ser una consideración para los inversores centrados en los ingresos, ULTA ha sido rentable en los últimos doce meses y los analistas predicen que la rentabilidad continuará este año. Así lo corrobora la rentabilidad sobre activos de ULTA, del 23,31%, que subraya la capacidad de la empresa para generar beneficios a partir de sus activos de forma eficiente.
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