El miércoles, Deutsche Bank revisó su precio objetivo para Sun Country Airlines Holdings (NASDAQ:SNCY) a 18 dólares desde los 20 dólares anteriores, aunque mantiene su calificación de "Comprar". El ajuste se produce tras el anuncio de Sun Country de su margen operativo para el trimestre de marzo, que fue de un sólido 18,2%, marcando el período estacionalmente más fuerte de la aerolínea.
Sin embargo, las previsiones para el trimestre de junio apuntan a un margen operativo significativamente inferior, de entre el 4% y el 7%, lo que no cumplió las expectativas y provocó una caída del 12,4% en las acciones de la aerolínea el día del anuncio.
El analista de Deutsche Bank atribuyó las decepcionantes perspectivas para el trimestre de junio a la ambiciosa expansión de la capacidad de Sun Country en un momento en el que las limitaciones de personal se han suavizado, proyectando en torno a un aumento del 19% en las millas de asiento disponibles (MDE) del servicio regular.
La aerolínea también se enfrenta a una mayor competencia en sus mercados clave, lo que ha contribuido a un exceso de oferta de capacidad, especialmente durante los periodos valle de abril y mayo. No obstante, las perspectivas para junio y julio parecen más prometedoras.
La incapacidad del mercado para absorber la capacidad añadida como se preveía ha provocado problemas de ingresos para Sun Country. La situación de exceso de oferta, unida al momento de la Semana Santa, que afectó negativamente a los ingresos en aproximadamente 3 millones de dólares en abril, se espera que resulte en una disminución secuencial de la línea superior en aproximadamente un 17% para el trimestre de junio. El analista prevé unos ingresos totales de 264 millones de dólares, lo que refleja un modesto aumento interanual del 1,1%.
A la luz de estos acontecimientos, Deutsche Bank ha rebajado su estimación de beneficios por acción (BPA) de Sun Country para el trimestre de junio de 0,40 a 0,12 dólares, por debajo del BPA de 0,30 dólares del consenso de Bloomberg.
Esta revisión tiene en cuenta un crecimiento de los ingresos inferior al previsto -previsto anteriormente en 299 millones de dólares- y se compensa parcialmente con una reducción de los costes. El analista espera que el margen operativo del trimestre de junio se sitúe en torno al 5,7%, con un margen antes de impuestos del 3,3%.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores digieren las últimas actualizaciones de Sun Country Airlines Holdings, los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen un contexto adicional a la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Según InvestingPro, la capitalización bursátil de Sun Country es de 648,76 millones de dólares, lo que demuestra el tamaño de la compañía dentro del sector de las aerolíneas.
A pesar de las recientes fluctuaciones de precios, la aerolínea cotiza con un bajo ratio P/E ajustado de 9,38 para los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que indica una posible infravaloración en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. El ratio PEG, que mide el precio de una acción en relación con la tasa de crecimiento de sus beneficios, también es notablemente bajo, de 0,23, lo que sugiere que la acción puede estar infravalorada en función del crecimiento previsto de sus beneficios.
Desde el punto de vista del rendimiento, Sun Country ha experimentado un crecimiento de los ingresos del 10,91% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, lo que, a pesar de los recientes desafíos, indica que la empresa está expandiendo su línea financiera superior. Aún así, las acciones de la aerolínea se han enfrentado a la volatilidad, con una rentabilidad total del precio de 1 semana del -8,74%, lo que refleja la reacción del mercado a la orientación revisada y las preocupaciones sobre el margen operativo.
Los consejos de InvestingPro destacan varios factores que podrían influir en las decisiones de los inversores. La agresiva iniciativa de recompra de acciones por parte de la dirección podría ser una señal de confianza en el valor de la empresa, mientras que el hecho de que dos analistas hayan revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo sugiere optimismo sobre la rentabilidad futura de Sun Country. Además, la acción cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría suponer una oportunidad de compra para algunos inversores.
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