El martes, TD Cowen elevó la calificación de las acciones de GE Aerospace (NYSE: GE), anteriormente conocida como General Electric Company (NYSE:GE), de Mantener a Comprar, aumentando el precio objetivo a 180 dólares desde 175 dólares. Este ajuste se produce después de que GE completara la escisión de sus activos de energía y renovables en GE Vernova.
La firma destacó la posición de GE Aerospace como empresa líder en el mercado de posventa aeroespacial comercial, que representa más del 75% de sus beneficios. La importante cuota de mercado de motores de la empresa, la mayor visibilidad del mercado posventa y el potencial de revisión de las estimaciones de consenso se señalaron como factores clave para la revalorización.
Los recientes problemas de producción del 737Max de Boeing se consideran beneficiosos para GE Aerospace, ya que podrían dar lugar a una mayor demanda de piezas de repuesto para los motores más antiguos y a oportunidades de venta más rentables.
El analista considera creíbles las previsiones financieras de GE Aerospace hasta el año natural 2028, con una fuerte conversión del flujo de caja libre (FCF) prevista a corto plazo, debido en gran parte a los anticipos de servicio de los acuerdos de servicio a largo plazo (LTSA) de LEAP. Se espera que la empresa supere el descenso previsto de las visitas a los talleres de CFM 56 sin que ello afecte a sus ventas de servicios comerciales posventa, ya que se prevé que aumenten las visitas a los talleres de LEAP.
Se prevé que la elevada tasa de fijación de LTSA de la empresa en los motores LEAP, que es significativamente superior a la de los motores CFM 56, se traduzca con el tiempo en un aumento de los beneficios de GE Aerospace en el mercado posventa en comparación con su cadena de suministro. El analista cree que este cambio estructural ha sido en gran medida pasado por alto por los inversores.
El precio objetivo de 180 dólares se basa en un rendimiento aproximado del 3% de los 5.800 millones de dólares de FCF previstos para GE en el año natural 2025, que es ligeramente superior al rendimiento comparable de Safran. El informe también compara los rendimientos del FCF de otras empresas del sector, con TDG cotizando a un rendimiento del 3,2% y HWM a un rendimiento del 3,7%. Además, la empresa menciona un programa de recompra de 15.000 millones de dólares en los próximos tres años como un factor que podría proporcionar protección a la baja para la acción.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro subrayan el impulso positivo para GE Aerospace, con analistas que revisan al alza sus beneficios para el próximo periodo y observan una importante rentabilidad durante la última semana. La capitalización bursátil de la empresa es de 171.120 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el mercado. A pesar de las preocupaciones sobre un posible descenso de las ventas en el año en curso, GE Aerospace es visto como un jugador prominente en la industria aeroespacial y de defensa, que se alinea con la perspectiva optimista de TD Cowen sobre el dominio del mercado de accesorios de la compañía y las oportunidades de ventas rentables.
Los consejos de InvestingPro también revelan que GE ha mantenido el pago de dividendos durante 53 años consecutivos, lo que ofrece a los inversores una sensación de fiabilidad en los rendimientos. Además, la compañía ha estado cotizando a un alto múltiplo Precio / Libro de 6,25, lo que puede sugerir la confianza del mercado en su valor de los activos. Los analistas predicen que la empresa será rentable este año, con una fuerte rentabilidad en el último mes y tres meses, lo que respalda aún más el sentimiento alcista.
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