El martes, TD Cowen ajustó su perspectiva sobre HCA Holdings (NYSE: HCA), reduciendo el precio objetivo a 360 dólares desde los 371 dólares anteriores, aunque sigue respaldando la acción con una calificación de Comprar. La revisión se produce tras los resultados de HCA en el primer trimestre de 2024, que, aunque sólidos, quedaron por debajo de las expectativas de TD Cowen para el EBITDA en 87 millones de dólares.
La firma ha actualizado sus previsiones para el EBITDA de HCA en los años 2024 y 2025 a 13.344 millones de dólares y 14.450 millones de dólares, respectivamente. Estas cifras son ligeramente inferiores a las estimaciones anteriores de 13.406 millones de dólares y 14.454 millones de dólares. La modificación de las previsiones tiene en cuenta los resultados del primer trimestre y la percepción de una suavización del entorno tendencial.
Además de las revisiones del EBITDA, TD Cowen también ha refrescado sus previsiones de balance para HCA a finales de 2024. Además, la empresa ha modificado su múltiplo objetivo de valor de empresa a EBITDA menos ingresos corporativos netos (EV/EBITDA-NCI) para 2025 a 9,8 veces, una disminución con respecto al múltiplo anterior de 10 veces. Este cambio en la métrica de valoración ha contribuido a la rebaja del precio objetivo.
El analista de TD Cowen declaró: "Los sólidos resultados de HCA en el primer trimestre de 2004, sin embargo, no alcanzaron nuestro EBITDA en 87 millones de dólares; incorporamos esta pérdida y nuestra opinión de un entorno de tendencia a la baja en un EBITDA revisado para 2024/25 de 13.344/ 14.450 millones de dólares, frente a los 13.406/ 14.454 millones de dólares anteriores. También actualizamos nuestras proyecciones de balance para 2024 y nuestro objetivo de múltiplo EV/EBITDA-NCI para 2025 a 9,8x desde 10x, reduciendo nuestro objetivo de 371 a 360 dólares".
El precio objetivo actualizado de 360 dólares sugiere que TD Cowen sigue viendo valor en las acciones de HCA Holdings a pesar de los ajustes realizados en sus proyecciones financieras. La calificación de compra indica que la empresa sigue confiando en el rendimiento potencial de las acciones.
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