El lunes, TD Cowen actualizó su perspectiva sobre Affiliated Managers Group (NYSE:AMG), elevando el precio objetivo a 218 dólares desde 205 dólares y manteniendo la calificación de "Comprar". La firma anticipa un informe de flujos mixto para el primer trimestre de 2024, pero espera una mejora general de los flujos y un cambio estratégico hacia inversiones alternativas (Alts).
El analista de TD Cowen cree que Affiliated Managers Group seguirá centrando su capital incremental en una mayor transición hacia el sector de las alternativas. Este movimiento se alinea con el objetivo a largo plazo de la empresa de generar el 75% de su EBITDA a partir de este segmento. Además, la empresa prevé utilizar el flujo de caja libre residual para financiar recompras de acciones, lo que privatizaría gradualmente la plataforma y aumentaría potencialmente el valor de los fondos propios.
A pesar de que en lo que va de año el valor ha aumentado aproximadamente un 10%, el analista señala que Affiliated Managers Group sigue cotizando a un múltiplo relativamente bajo de 7 veces su estimación revisada de beneficios para 2024 y de 6 veces la estimación para 2025. Se considera que esta valoración ofrece un equilibrio favorable entre riesgo y recompensa, y el nuevo precio objetivo se considera conservador, aunque es el más alto entre sus homólogos.
Se espera que los recientes cambios ejecutivos en Affiliated Managers Group estimulen potencialmente una mayor actividad de fusiones y adquisiciones, según TD Cowen. Esto podría acelerar el alejamiento de la empresa de su madura plataforma de renta variable a largo plazo, que en la actualidad muestra indicadores mixtos, pero que probablemente mejoren.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Affiliated Managers Group (NYSE:AMG) se centra en un cambio estratégico hacia inversiones alternativas, los datos y perspectivas recientes de InvestingPro pueden proporcionar a los inversores una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa. El agresivo programa de recompra de acciones de la empresa, como se destaca en uno de los consejos de InvestingPro, subraya la confianza de la dirección en el valor de la firma. Esto se complementa con el hecho de que los activos líquidos de AMG superan sus obligaciones a corto plazo, lo que indica estabilidad financiera.
Los datos de InvestingPro muestran un sólido ratio P/E de 8,71, lo que sugiere que la acción puede estar infravalorada en comparación con los beneficios. La relación precio/valor contable de la empresa se sitúa en un razonable 1,52 y, a pesar del descenso de los ingresos en los últimos doce meses, AMG mantiene un saludable margen de beneficio bruto del 55,9%. También cabe destacar que los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica un posible optimismo en la capacidad de ingresos de la empresa.
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