El miércoles, Telsey Advisory Group ajustó su precio objetivo para las acciones de Adidas AG (ADS:GR) (OTC: ADDYY), aumentándolo a 245,00 euros desde los 225,00 euros anteriores y manteniendo una calificación de "Market Perform". La firma señaló que Adidas está experimentando un renacimiento de la marca con mejoras secuenciales en todas las áreas de negocio.
El primer trimestre de 2024 vio un impacto positivo del lanzamiento de Yeezy, pero la firma destacó que la fortaleza de la marca principal es un factor más significativo en el progreso de la compañía. Esta mejora se atribuye a una creciente demanda de productos Adidas Original, que están ganando tracción global y ofrecen mayores márgenes.
Adidas también ha experimentado avances en su segmento de rendimiento, especialmente con productos de gama alta como las adios Evo Pro para running, las botas Predator para fútbol y las zapatillas AE 1/Harden 8 para baloncesto.
Aunque el impulso de la marca ha sido principalmente impulsado por su calzado, que experimentó un aumento del 13% en el primer trimestre, la ropa también ha mostrado signos de recuperación con una comparación positiva del 2%, marcando su primera subida después de ocho trimestres consecutivos de descenso.
Desde un punto de vista regional, el crecimiento de Adidas es más pronunciado en su mercado doméstico europeo, donde las ventas aumentaron un 14%, beneficiándose de una mayor presencia y cuota de mercado. Por el contrario, el mercado norteamericano experimentó un descenso del 4%.
Sin embargo, las perspectivas para Norteamérica son optimistas, con expectativas de un giro positivo en la segunda mitad de 2024, a medida que se estabilicen los niveles de inventario y mejoren las asociaciones mayoristas.
Adidas parece estar en una senda estable al comenzar 2024, con avances significativos hacia la consecución de sus objetivos. La compañía pretende volver a un crecimiento anual de las ventas de aproximadamente el 10% y alcanzar un margen operativo del 10% en 2026.
Perspectivas de InvestingPro
Además del análisis de Telsey Advisory Group, los datos actuales de InvestingPro proporcionan una perspectiva financiera más profunda sobre Adidas AG (OTC: ADDYY). Con una capitalización bursátil de 43.080 millones de dólares, la salud financiera de Adidas se sustenta en un sólido margen de beneficio bruto del 49,12% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. A pesar de un ligero descenso de los ingresos del 3,88% en el mismo periodo, el crecimiento de los ingresos de la empresa pasó a ser positivo en el 1T 2024, con un aumento del 3,49%. Esto se alinea con la reactivación observada de la marca y la demanda de productos.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que Adidas registre un crecimiento de los ingresos netos este año, y dos analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que refuerza las perspectivas positivas presentadas. Además, con un múltiplo Precio / Libro de 8,83 y un crecimiento del EBITDA del 13,14%, la valoración de la compañía refleja su fuerte posición en el mercado. Sin embargo, el elevado PER de 492,81 sugiere una valoración de mercado superior, que se ve acentuada por el hecho de que la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas. Los inversores que deseen tomar decisiones con conocimiento de causa pueden consultar otros 12 consejos de InvestingPro para Adidas AG en https://www.investing.com/pro/ADDYY. No olvide utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a Pro y Pro+.
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