El jueves, Telsey Advisory Group subió el precio objetivo de las acciones de Wolverine World Wide (NYSE:WWW) a 14 dólares desde 10 dólares, mientras que la firma mantuvo una calificación de "Market Perform" sobre el valor.
El ajuste se produce tras los beneficios de Wolverine en el primer trimestre, que superaron las expectativas, impulsados por el aumento de los ingresos, la expansión del margen bruto y la reducción de los gastos operativos. Esto se tradujo en un beneficio por acción (BPA) superior en 0,05 dólares, de los que 0,01 se atribuyeron a un tipo impositivo más bajo.
Wolverine World Wide registró unos sólidos resultados en el primer trimestre, con unos ingresos que superaron las previsiones anteriores. La empresa también logró mantener sus previsiones anuales a un trimestre del año fiscal, a pesar de una línea superior más baja debido a la transición de sus marcas infantiles Merrell y Saucony a un modelo de licencia.
Se destacaron los primeros signos de éxito de la estrategia de recuperación de Wolverine, incluido un margen bruto récord para el trimestre, la aceleración de las ventas directas al consumidor (DTC), y las tendencias positivas de pedidos al por mayor. La salud financiera de la empresa también muestra signos de mejora, con una mejor gestión del inventario y esfuerzos de reducción de la deuda.
Además, el nombramiento de Taryn Miller como nueva directora financiera es un movimiento estratégico del consejero delegado Chris Hufnagel, que tomó el timón en agosto de 2023, para reforzar el equipo ejecutivo en medio de la transformación en curso de la empresa.
A pesar de estos avances positivos, Wolverine World Wide sigue afrontando retos. Durante el trimestre se produjeron descensos significativos en sus principales marcas, con la excepción de Sweaty Betty.
Telsey Advisory Group señaló que, aunque hay áreas que requieren más mejoras, el entorno macroeconómico y la exposición al canal mayorista siguen planteando riesgos.
El nuevo precio objetivo de 14 $ se basa en un múltiplo de 11,0x aplicado a la estimación del BPA a dos años vista de 1,27 $. Esta valoración se compara con el múltiplo medio a tres años de los próximos doce meses (NTM) de 9,8x y un múltiplo reciente de 12,7x.
El aumento del precio objetivo refleja la confianza en el progreso de la transformación empresarial de Wolverine, aunque la empresa mantiene su calificación de "Market Perform" sobre el valor.
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