El viernes, UBS reafirmó su confianza en el gigante del comercio electrónico JD.com, Inc (NASDAQ:JD), al elevar su precio objetivo a 40,00 dólares, frente a los 37,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía la calificación de "Comprar" sobre el valor. El ajuste refleja los buenos resultados de la empresa en el primer trimestre, con especial énfasis en su crecimiento de dos dígitos del volumen bruto de mercancías (VBM) y la resistencia de las ventas en abril.
La categoría de mercancía general de JD.com se destacó como un motor clave del crecimiento, acelerando a un aumento interanual del 8,6%, en comparación con sólo un aumento del 0,2% en el cuarto trimestre de 2023. Se espera que esta tendencia continúe, reforzada por una base sólida establecida tras las recientes optimizaciones del negocio. El segmento de la electrónica mostró un panorama mixto, con una fuerte demanda en teléfonos móviles y electrodomésticos, pero atenuada en cierta medida por un comportamiento más débil en el mercado de PC.
También se destacó el enfoque de la empresa respecto a la monetización de los comercios de terceros (3P). Aunque no es una prioridad actual, se prevé que los ingresos del mercado crezcan a partir del segundo trimestre, ya que JD.com ha vuelto a basar sus ingresos tras subvencionar las comisiones a los comerciantes 3P desde el segundo trimestre de 2023. Además, se espera que el crecimiento de los ingresos por publicidad se acelere a medida que aumente el número de comerciantes en la plataforma.
El rendimiento de los márgenes de JD Retail (JDR) fue mejor de lo esperado en el primer trimestre, con márgenes que alcanzaron el 4,1%, un ligero descenso de 0,5 puntos porcentuales interanual. Esto se atribuyó principalmente a la mejora del margen de beneficio bruto (MBB) en todas las categorías y a una mayor eficiencia en el cumplimiento.
Por último, el compromiso de JD.com con el retorno a los accionistas se vio subrayado por su agresivo programa de recompra de acciones. La empresa ha recomprado acciones por valor de 1.300 millones de dólares en lo que va de año, lo que ha reducido el número neto de acciones en un 2,7%. Con un programa de recompra no utilizado por valor de 2.300 millones de dólares y una posición de tesorería neta de 20.000 millones de dólares, excluidas las filiales, JD.com sigue demostrando su capacidad para aportar valor a sus accionistas.
Opiniones de InvestingPro
La reciente subida del precio objetivo de UBS para JD.com está respaldada por la sólida salud financiera de la empresa y su comportamiento en el mercado. Según los datos de InvestingPro, JD.com tiene una capitalización bursátil de 52 440 millones de dólares y cotiza con un PER a plazo de 15,33, que se ajusta a un aún más atractivo 12,67 si se consideran los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Esto sugiere que la empresa cotiza con una relación precio/beneficios baja en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, un consejo de InvestingPro que puede interesar a los inversores orientados al valor.
El crecimiento de los ingresos de la empresa también se mantiene estable, con un aumento del 3,67% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Este crecimiento es coherente con las perspectivas positivas sobre el GMV y la resistencia de las ventas de JD.com, según destaca UBS. Otro consejo de InvestingPro señala que JD.com ha demostrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con un rendimiento total del precio del 45,44%, lo que se alinea con el sentimiento positivo que rodea a la acción.
Para los inversores que busquen más información, existen otros consejos de InvestingPro que profundizan en aspectos como la posición de tesorería de la empresa, los márgenes de beneficio bruto y las revisiones de beneficios de los analistas. Para explorar estos consejos y tomar decisiones de inversión informadas, considere la posibilidad de suscribirse a InvestingPro utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+. Con 11 consejos más disponibles, los inversores pueden obtener una comprensión completa del potencial de inversión de JD.com.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.