El lunes, las acciones de Rollins Inc. (NYSE:ROL), una destacada empresa de control de plagas, experimentaron un cambio de calificación. UBS ha rebajado la calificación de Rollins de Comprar a Neutral. La firma también ha fijado un precio objetivo para las acciones de Rollins en 49,00 dólares. El ajuste se produce porque UBS prevé cambios en las perspectivas de crecimiento y márgenes de la empresa, lo que podría afectar a su evolución en el mercado a corto plazo.
Según UBS, la rebaja a Neutral se basa en la expectativa de que el crecimiento de Rollins por encima de su competidor Rentokil podría disminuir. Aunque Rollins ha registrado recientemente una impresionante tasa de crecimiento de aproximadamente 600 puntos básicos por encima de Rentokil, se prevé que este margen se reduzca a entre 300 y 500 puntos básicos en los próximos trimestres. Este cambio anticipado ha contribuido a una postura más cautelosa sobre la acción.
Rollins se ha destacado por lograr márgenes brutos récord en 2023, pero UBS sugiere que la futura expansión de los márgenes puede depender en mayor medida de la gestión de los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A). Este enfoque en el apalancamiento de los gastos de venta, generales y administrativos se considera un factor clave para mantener la rentabilidad de la empresa en el futuro.
A pesar de la rebaja, Rollins es reconocida por su rendimiento constante, habiendo generado un crecimiento compuesto del EBITDA de dos dígitos. Sin embargo, dado que las acciones de la empresa han subido más de un 20% en los últimos seis meses, las estimaciones de UBS sobre los resultados financieros de Rollins se alinean ahora con las estimaciones de consenso entre los analistas, lo que indica un escenario de riesgo-recompensa más equilibrado.
Las perspectivas revisadas de UBS para Rollins reflejan un enfoque prudente basado en la reducción prevista de los diferenciales de crecimiento con respecto a sus homólogos y la necesidad de una gestión estratégica de los gastos para mantener los márgenes de beneficio. A medida que el mercado procese esta nueva información, los inversores podrían ajustar sus expectativas sobre la evolución futura de las acciones de Rollins.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Rollins Inc. navega por el mercado con su reciente ajuste de calificación de acciones por parte de UBS, las métricas clave de InvestingPro proporcionan una instantánea de la salud financiera de la empresa. La dedicación de Rollins a la rentabilidad de los accionistas se pone de manifiesto en su notable historial de aumento de dividendos durante 21 años consecutivos, lo que demuestra una política estable y favorable a los inversores. Los márgenes de beneficio bruto de la empresa siguen siendo impresionantes, situándose en el 52,17% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, lo que respalda el reconocimiento de UBS de la capacidad de Rollins para lograr márgenes brutos récord.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que Rollins cotiza actualmente a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 49,46 y un PER ajustado aún mayor de 50,02 para el mismo periodo. Esta valoración se ve acentuada por un coeficiente PEG de 2,66, que sugiere un precio superior en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Con una capitalización bursátil de 21.490 millones de USD, las finanzas y la evolución de las acciones de Rollins serán objeto de un estrecho seguimiento hasta la próxima fecha de presentación de resultados, el 24 de abril de 2024.
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