El martes, UBS ajustó su postura sobre BBB Foods Inc (NYSE:TBBB), rebajando el valor de Comprar a Neutral a pesar de aumentar el precio objetivo a 27,00 dólares, frente a los 26,00 dólares anteriores. La revisión se produce tras una importante subida de las acciones de más del 30% desde la oferta pública inicial (OPI) de la empresa el 9 de febrero.
Las acciones de BBB Foods cotizan actualmente a un múltiplo que UBS considera razonable dado el potencial de crecimiento de la empresa. La valoración se sitúa en 12 veces el EV/EBITDA estimado para 2025, ajustado a las normas contables IFRS16. Este múltiplo podría elevarse a 15,8 veces si se tiene en cuenta una dilución potencial del 49% derivada del plan de incentivos en acciones de BBB Foods.
El precio actual de mercado de 23 dólares por acción refleja las expectativas de una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del EBITDA de 2023 a 2025 del 41,3%, ligeramente inferior a la estimación de UBS del 49,2%. Dadas estas proyecciones y el rendimiento reciente de la acción, UBS cree que los riesgos y recompensas potenciales para invertir en BBB Foods ahora están más igualados.
La actualización de la calificación de UBS sugiere que, si bien la empresa reconoce las sólidas perspectivas de crecimiento de BBB Foods, ve un margen limitado para una mayor revalorización de las acciones en los niveles actuales. La modesta subida del precio objetivo indica que se cree en el valor fundamental de la empresa, aunque con una perspectiva más prudente sobre el potencial alcista a corto plazo de la acción.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores consideran el reciente cambio de calificación de UBS para BBB Foods Inc, un vistazo a las últimas métricas de InvestingPro revela un panorama financiero lleno de matices. Con una capitalización bursátil de 2.580 millones de dólares y un elevado PER negativo de -52,32, que refleja los problemas de beneficios, la salud financiera de la empresa requiere un examen más detenido. Los datos indican que BBB Foods no ha sido rentable en los últimos doce meses, con un margen de beneficio bruto del 15,69% y un margen de ingresos de explotación del 1,9%. Estas cifras ponen de relieve los continuos esfuerzos de la empresa por afinar su rentabilidad.
A pesar de estos retos, los consejos de InvestingPro destacan que los analistas esperan un crecimiento de las ventas en el año en curso, reconociendo la posición de BBB Foods como actor destacado en el sector de la distribución y venta al por menor de productos de primera necesidad. Además, la compañía ha experimentado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con un retorno total del precio del 20,68%, que se alinea con el aumento del precio de la acción señalado por UBS. Sin embargo, con obligaciones a corto plazo que superan los activos líquidos y sin pago de dividendos, los inversores deben sopesar estos factores en su toma de decisiones.
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