El jueves, Wells Fargo actualizó su perspectiva sobre eBay Inc (NASDAQ:EBAY), aumentando el precio objetivo a 47 $ desde los 45 $ anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de igual peso sobre la acción. El ajuste refleja la previsión de una evolución positiva de las acciones estratégicas de la empresa y de las condiciones del mercado.
La firma anticipa que las previsiones de eBay de "al menos" 2.000 millones de dólares en recompras de acciones en 2024 podrían ver una revisión al alza tras la finalización de la transacción de ADE, prevista para el segundo trimestre de 2024. Wells Fargo estima que los aproximadamente 2.000 millones de dólares de ingresos procedentes de esta operación podrían impulsar el beneficio por acción (BPA) de la empresa en un 8% para el año.
Hasta la fecha, eBay ha observado una continua volatilidad de los consumidores durante el cuarto trimestre y el primero. Sin embargo, existe la posibilidad de que mejore el crecimiento del volumen bruto de mercancías (VBM) en la segunda mitad de 2024 si comienzan a disminuir los importantes retos en los mercados del Reino Unido y Alemania, junto con la continua fortaleza de las transacciones transfronterizas.
Wells Fargo ha elevado ligeramente sus estimaciones de GMV de eBay para 2024 y 2025, teniendo en cuenta el impacto de las compensaciones de divisas frente al aumento de las hipótesis de crecimiento de los tipos de interés fijos internacionales. La empresa también ha ajustado sus previsiones para reflejar un aumento de 5 puntos en la penetración de la publicidad de primera mano en el VGM, basándose en la mejora de las tendencias del VGM.
Como resultado de estas actualizaciones, Wells Fargo prevé un aumento del 1% en los ingresos de explotación (OI) para 2024 y un aumento del 2% para 2025. La firma también espera un aumento aproximado del 1% en el BPA GAAP para cada uno de los dos años, lo que explica un menor número de acciones recompradas. El nuevo precio objetivo de 47 dólares se fija en 13 veces la estimación actualizada del BPA para 2025, ya que la firma reitera su calificación de igual peso sobre las acciones de eBay.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de las perspectivas actualizadas de Wells Fargo sobre eBay Inc (NASDAQ:EBAY), datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional que puede ser de interés para los inversores. La capitalización bursátil de eBay se sitúa en unos sólidos 26.860 millones de dólares, y cuenta con un atractivo ratio PER de 9,88. Si se observan los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, el PER ajustado es superior, de 18,07, lo que refleja los beneficios de la empresa en relación con el precio de sus acciones.
Un impresionante margen de beneficio bruto del 71,98% durante el mismo periodo subraya la capacidad de eBay para mantener la rentabilidad, un factor clave para los inversores que están considerando la acción. Además, eBay ha demostrado su compromiso de devolver valor a los accionistas, como lo demuestra una rentabilidad por dividendo del 2,08% y un notable crecimiento del dividendo del 22,73%.
Los inversores deberían tomar nota de dos consejos particulares de InvestingPro que coinciden con los temas del análisis de Wells Fargo: la agresiva estrategia de recompra de acciones de eBay y el hecho de que mantiene más efectivo que deuda en su balance. Estos factores sugieren un equipo directivo que confía en la salud financiera de la empresa y está comprometido con la mejora del valor para el accionista. Además, los activos líquidos de eBay superan las obligaciones a corto plazo, lo que proporciona un colchón contra la volatilidad del mercado.
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