El lunes, Wells Fargo reiteró su calificación de sobreponderar las acciones de Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) con un precio objetivo estable de 105,00 dólares. La firma destacó una oportunidad de compra táctica a pesar de que el gigante del café está actualmente fuera de favor. El optimismo se debe en parte a las mejoras esperadas en la segunda mitad del año fiscal, incluidos los beneficios derivados de comparaciones más sencillas, subidas de precios en California e innovación en los menús.
El analista señaló que, aunque se prevé que los vientos en contra continúen durante el segundo trimestre fiscal, hay razones para creer que lo peor puede haber pasado para Starbucks, con una posible aceleración en la segunda mitad del año.
La previsión incluye una mejora intertrimestral de aproximadamente 500 puntos básicos en el tercer trimestre, a la que contribuirán los ajustes de precios en California, que podrían añadir 1-2 puntos porcentuales, y las nuevas ofertas en el menú.
Además, la mejora de los márgenes ha sido convincente, con un aumento de 277 puntos básicos en Norteamérica en el primer trimestre fiscal. Las iniciativas para mejorar el rendimiento están aún en sus primeras fases, y el analista ve varias estrategias que Starbucks puede aplicar para mantener un crecimiento porcentual de dos dígitos de los beneficios por acción.
La valoración actual de Starbucks, de aproximadamente 19 veces su beneficio por acción previsto para 2025, representa un descuento de aproximadamente el 25% con respecto a su relación precio/beneficio media de cinco años. Con las bajas expectativas incluidas en el precio actual de la acción y una posible pérdida en las ventas comparables del segundo trimestre aparentemente ya contabilizada, el próximo informe de resultados del segundo trimestre fiscal se considera un catalizador potencial para la acción.
La confianza de la firma en Starbucks también se apoya en el contexto más amplio del café como una de las categorías de mayor crecimiento en el sector de consumo, con una tasa de crecimiento anual compuesta de un dígito.
La fortaleza de la marca Starbucks y la oportunidad de invertir en un activo de primer nivel a una valoración reducida también respaldan las perspectivas positivas. El precio objetivo de 105 dólares, que sugiere un recorrido al alza del 15%, se basa en una estimación de 22 veces los beneficios por acción del ejercicio fiscal 2025.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Wells Fargo mantiene una postura positiva sobre Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX), los datos en tiempo real de InvestingPro se alinean con las perspectivas de la firma. Starbucks cotiza con una relación precio/beneficios (PER) de 24,41, que resulta atractiva si se combina con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, lo que sugiere que se trata de una acción potencialmente infravalorada. Además, el PER de la empresa se ha mantenido estable durante los últimos doce meses, hasta el primer trimestre de 2024, en 24,32.
El compromiso de Starbucks con la rentabilidad para el accionista es evidente, ya que la empresa ha aumentado su dividendo durante 15 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 2,49%. Este crecimiento constante de los dividendos, con un aumento del 7,55% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, es un testimonio de la salud financiera de la empresa y de la confianza de la dirección en sus flujos de caja futuros.
Los consejos de InvestingPro destacan que Starbucks es un actor destacado en el sector de Hoteles, Restaurantes y Ocio, con un sólido historial de rentabilidad, incluidos los últimos doce meses. Para los inversores que busquen información adicional, hay más consejos de InvestingPro disponibles en InvestingPro, que podrían orientar aún más las decisiones de inversión. Para acceder a estos consejos, utilice el código de cupón PRONEWS24 y obtenga un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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