El viernes, Wolfe Research ajustó su precio objetivo para Workiva (NYSE:WK), un proveedor de software basado en la nube, a 100 dólares desde los 110 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform sobre las acciones de la compañía.
La revisión refleja una valoración basada en un análisis de suma de las partes, que considera un múltiplo de valor de empresa a ventas (EV/S) de ~7x CY25 sobre los ingresos por suscripción, en línea con los pares de crecimiento de peso medio (MWG), y ~1x EV/S CY25 sobre el negocio de servicios profesionales.
El analista de la firma señaló que las acciones de Workiva cotizan actualmente a 5,5 veces el EV/S CY25, por debajo de su múltiplo EV/S medio de tres años FY+2 de 8,1x. En comparación con el grupo de empresas de Crecimiento Medio, las acciones de Workiva cotizan con un descuento del 23%.
La justificación del nuevo precio objetivo se basa en la sólida base de clientes de Workiva, la limitada competencia y un mercado total accesible (TAM) en expansión que podría reforzar el liderazgo de la empresa, impulsar el crecimiento sostenible y mejorar los márgenes.
Wolfe Research destacó varios catalizadores potenciales que podrían influir positivamente en los resultados de Workiva. Entre ellos se incluyen las decisiones regulatorias favorables a nivel mundial relacionadas con la información medioambiental, social y de gobernanza (ESG), que pueden conducir a un aumento de las tasas de fijación de soluciones ESG, un aumento significativo o un resurgimiento de las actividades de los mercados de capitales, incluidas las ofertas públicas iniciales (OPI), y unos informes de resultados consistentemente sólidos que presenten un crecimiento acelerado de los ingresos y/o una expansión de los márgenes.
El analista reiteró la calificación de Outperform, expresando su confianza en la capacidad de Workiva para capitalizar estas oportunidades. El respaldo se basa en la pegajosa base de clientes de Workiva, la naturaleza fragmentada de su competencia y el potencial de la empresa para ampliar su liderazgo en el mercado, lo que se prevé que se traduzca en un crecimiento duradero y una rápida expansión de los márgenes.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores consideran el potencial de Workiva (NYSE:WK), los datos y consejos actuales de InvestingPro proporcionan un contexto adicional. El impresionante margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en el 76,01% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, lo que pone de relieve su capacidad para gestionar eficazmente los costes en relación con los ingresos. A pesar de que los analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, la empresa cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría indicar una oportunidad de compra para aquellos que crean en los fundamentales y las perspectivas a largo plazo de la empresa.
La sólida base financiera de Workiva se ve subrayada por el hecho de que sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una fuerte posición de liquidez. Sin embargo, cabe destacar que la empresa no ha sido rentable en los últimos doce meses, con un PER de -33,65. A pesar de ello, los analistas predicen que la empresa volverá a ser rentable este año, lo que supone un potencial alcista para los inversores.
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