El martes, Wolfe Research elevó la calificación de las acciones de US Steel (NYSE:X) de Peer Perform a Outperform, fijando un precio objetivo de 46,00 dólares. La firma citó la relativa inexpensabilidad en solitario a pesar de unas estimaciones que se sitúan por debajo de las previsiones de la propia empresa.
La mejora se produce en medio de la clara postura del presidente Biden en contra de la propuesta de adquisición de US Steel por parte de Nippon Steel, que aparentemente ha disminuido la probabilidad de que se complete el acuerdo.
El analista de Wolfe Research señaló que la oposición del presidente Biden, unida a la resistencia previa del expresidente Trump, hace improbable que US Steel acepte alguna oferta alternativa por debajo del nuevo precio objetivo de 46 dólares. El objetivo se basa en una valoración de 6,5 a 7 veces el EBITDA estimado para 2024/2025, incluso con proyecciones más conservadoras que el consenso.
Wolfe Research también señaló la posibilidad de que Nippon Steel reconsidere la OPA después de las elecciones presidenciales de EE.UU., lo que podría ofrecer una subida del precio objetivo recién establecido. El análisis de la empresa sugiere que las acciones de US Steel cotizan actualmente a una valoración atractiva en comparación con sus homólogas, que se ven con múltiplos mucho más altos.
La empresa prevé una mejora del flujo de caja libre (FCF) de US Steel para 2025, tras un periodo de gastos de capital inusualmente elevados. Esta proyección tiene en cuenta el aumento previsto de 3 millones de toneladas adicionales al año y la capacidad de acero eléctrico en la planta Big River2 de la empresa en el año 2025.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente mejora de US Steel (NYSE:X) por parte de Wolfe Research y la fijación de un nuevo precio objetivo, merece la pena tener en cuenta las opiniones adicionales de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 9.120 millones de dólares y un PER a doce meses de 8,79, US Steel parece ofrecer una interesante propuesta de valor. El margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en el 12,76% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que, si bien no es el más fuerte de la industria, sugiere un nivel de rentabilidad que puede ser atractivo para los inversores.
Uno de los consejos de InvestingPro que destaca es el consistente historial de la compañía en el pago de dividendos, habiéndolos mantenido durante 34 años consecutivos, lo que podría señalar un compromiso con la devolución de valor a los accionistas. Además, a pesar de un entorno difícil, los analistas predicen que la empresa será rentable este año. Esto coincide con la opinión expresada por Wolfe Research sobre el atractivo de la valoración de US Steel en comparación con sus competidores.
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