Por Karen Brettell
NUEVA YORK, 7 ago (Reuters) -Los rendimientos de referencia del Tesoro estadounidense subieron el lunes, pero se mantuvieron por debajo de los máximos de casi nueve meses alcanzados el viernes, antes de que el Departamento del Tesoro venda esta semana 103.000 millones de dólares en deuda.
* Los retornos han subido desde que el Tesoro pronosticó la semana pasada una mayor emisión de lo previsto para el tercer trimestre y mientras Fitch Ratings recortaba su calificación crediticia de Estados Unidos desde el grado máximo de inversión.
* Esto se produce en un momento en que el déficit presupuestario de Estados Unidos sigue aumentando debido al incremento del gasto y a la caída de los ingresos fiscales.
* "El Tesoro va a tener que empezar a emitir cada vez más deuda y creo que eso va a pesar mucho en los rendimientos en el corto plazo", dijo Tom di Galoma, director gerente y codirector de negociación de tasas globales de BTIG en Nueva York.
* El Gobierno estadounidense anunció la semana pasada que aumentaría el tamaño de las subastas en general para recaudar más fondos en el mercado de bonos. El Tesoro venderá 42.000 millones de dólares en bonos a tres años el martes, 38.000 millones de dólares en deuda a 10 años el miércoles y 23.000 millones de dólares en papeles a 30 años el jueves.
* Los rendimientos de referencia a 10 años subieron dos puntos básicos, al 4,078%. El viernes alcanzaron el 4,206%, el mayor nivel desde el 8 de noviembre. La rentabilidad a 30 años ganó un punto básico, al 4,258%. El viernes tocaron un techo desde el 25 de octubre del 4,351%.
* El retorno a dos años, sensible a las tasas de interés, bajó tres puntos básicos, al 4,758%. Se mantienen por debajo del 5,120% alcanzado el 6 de julio, que fue un máximo desde junio de 2007.
* La curva de rendimientos se ha empinado, con las tasas a más largo plazo subiendo más rápido que las de más corto vencimiento, ante la expectativa de que la Reserva Federal esté cerca del final de su ciclo de endurecimiento monetario. La inversión de la curva entre dos años y 10 años se redujo a -67 puntos básicos el lunes, la menor inversión desde el 25 de mayo.
* Sin embargo, los datos económicos, que siguen siendo sólidos, están llevando a algunos operadores a rebajar las expectativas de una desaceleración económica, o a valorar una mayor probabilidad de que la economía estadounidense logre un aterrizaje suave. Esto también podría significar que la Fed siga subiendo las tasas para desacelerar la inflación a su objetivo del 2% anual.
* La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo el lunes que probablemente serán necesarias nuevas alzas de tasas para alcanzar este nivel.
(Reporte de Karen Brettell; Editado en Español por Manuel Farías)