El lunes, BTIG cambió su postura sobre Globus Medical (NYSE:GMED), elevando el valor de Neutral a Comprar con un nuevo precio objetivo de 60,00 dólares. La decisión de la firma refleja una perspectiva positiva sobre la valoración de la empresa y su potencial de crecimiento para el próximo año.
El analista de BTIG explicó los motivos de la mejora, citando una combinación de métricas de PER y EV/EBITDA. La firma reconoce el escepticismo pasado con respecto a la adquisición de NuVasive por parte de Globus Medical, pero ahora ve la valoración actual como una oportunidad en la que las recompensas potenciales superan los riesgos. El analista indica que, una vez superado el periodo de integración, la dirección ha tenido tiempo suficiente para mitigar los riesgos de la operación.
Globus Medical se adentra en el ejercicio 2024 en un sólido mercado de la columna vertebral, preparado para aprovechar las sinergias de costes. La dirección ha tenido en cuenta importantes disinergias de ventas, lo que, en opinión del analista, conduce a una previsión de crecimiento conservadora de aproximadamente el 2,5% interanual. Esta estimación conservadora, junto con las posibles mejoras en el perfil de costes de NuVasive, sugiere que podría haber un potencial alcista de los beneficios por acción.
El analista señala que, si bien es improbable que Globus Medical vuelva a sus anteriores márgenes EBITDA ajustados de mediados del 30%, se espera una trayectoria de márgenes positiva en los próximos 12 a 18 meses, a medida que la empresa supere los márgenes mínimos del ejercicio fiscal 2023.
Esta mejora por parte de BTIG señala un punto de inflexión en la percepción de Globus Medical, ya que la empresa busca capitalizar las iniciativas estratégicas y las condiciones del mercado para impulsar el crecimiento y la rentabilidad.
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