El viernes, BTIG ajustó su precio objetivo para Lennar Corporation (NYSE:LEN), empresa líder en construcción de viviendas, a 177,00 dólares, frente al objetivo anterior de 170,00 dólares. La empresa sigue recomendando una calificación de "Comprar" para el título. El ajuste se produce tras el informe de resultados del primer trimestre de 2024 de Lennar, que reveló un beneficio por acción (BPA) de 2,57 dólares. Esta cifra superó tanto la estimación de BTIG de 2,20 dólares como la estimación de consenso de 2,21 dólares.
A pesar del resultado positivo de las ganancias, las acciones de Lennar experimentaron un descenso del 7,6% el viernes. La reacción del mercado se atribuye a un ligero aumento de los tipos del Tesoro a 10 años, a los comentarios de la dirección sobre un repunte de los niveles de endeudamiento en las solicitudes de hipotecas y a cierta confusión en relación con el anuncio de Lennar sobre la escisión de algunos activos inmobiliarios en una nueva entidad imponible.
BTIG destaca varios factores clave en el rendimiento de Lennar que apoyan una perspectiva positiva a largo plazo. Entre ellos se incluyen los esfuerzos estratégicos para mejorar la coherencia y la eficiencia de los productos, que se espera contribuyan al crecimiento del volumen y a la mejora de los márgenes. Además, Lennar ha demostrado un fuerte compromiso con la recompra de acciones, superando las expectativas de BTIG para el trimestre, y ha mantenido una de las tasas de crecimiento más rápidas del sector.
A la luz de estos acontecimientos, BTIG ha revisado sus estimaciones de beneficios para Lennar. La previsión de beneficios por acción para el ejercicio fiscal de 24 años ha aumentado de 14,65 dólares a 15,20 dólares, y de 16,30 dólares a 16,95 dólares para el ejercicio fiscal de 25 años. Las estimaciones revisadas tienen en cuenta volúmenes mejores de lo previsto, ingresos por servicios financieros y un tipo impositivo más bajo para ambos años.
La firma cree que el modelo de negocio de Lennar se encuentra en una trayectoria hacia una mayor rentabilidad y generación de efectivo sostenibles, lo que ha llevado a la subida del precio objetivo y a la reiteración de la calificación de Comprar.
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