El miércoles, Citi ajustó sus perspectivas para Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX), reduciendo el precio objetivo del gigante del café a 102 dólares desde los 103 dólares anteriores sobre sus acciones, al tiempo que mantenía una calificación Neutral sobre el valor. El análisis de la firma destacó varios factores que podrían cambiar potencialmente su postura hacia una visión más alcista sobre las acciones de Starbucks.
La firma esbozó una serie de condiciones que podrían llevar a una valoración más optimista de las acciones de Starbucks, incluida una estrategia clara para aumentar las ventas en las mismas tiendas (SSS) en EE.UU., especialmente a través del crecimiento de las transacciones, lo que aliviaría las preocupaciones sobre el crecimiento de los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) y podría llevar a una expansión del múltiplo de las acciones.
Además, un plan distintivo para el mercado chino, donde recientemente han proliferado los competidores de bajo coste, podría representar un avance positivo para la marca premium. Otros factores incluyen la identificación de oportunidades de crecimiento más allá de China, la demostración de cómo las reducciones de costes podrían mitigar la debilidad de los ingresos, y las estrategias para comprometerse con los accionistas a fin de proporcionar una comprensión más profunda de los responsables de la toma de decisiones en todas las unidades de negocio.
La empresa también proporcionó información sobre los principales debates entre los inversores en relación con Starbucks. Estos debates se centran en la situación laboral en EE.UU., las iniciativas en las tiendas para aumentar la capacidad, la propuesta de precio-valor para los consumidores, la capacidad de la marca para sortear una ralentización de la demanda de consumo en EE.UU., si el ahorro de costes puede preservar las perspectivas de beneficios por acción (BPA) a corto plazo, el impacto de la competencia en China sobre las oportunidades de crecimiento y la valoración actual de las acciones de Starbucks.
En cuanto a las estimaciones financieras, Citi revisó sus previsiones de BPA de Starbucks para los ejercicios fiscales 2024 y 2025 a 4,02 y 4,64 dólares, frente a las previsiones anteriores de 4,09 y 4,72 dólares, respectivamente. El nuevo precio objetivo de 102 dólares se basa en un múltiplo de 13,5 veces de la estimación del EBITDA de los próximos doce meses (NTM) de la firma, dentro de 12 meses, y es aproximadamente 0,9 veces el múltiplo relativo, alineándose con las valoraciones anteriores.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.