El jueves, CMB International Securities ajustó su precio objetivo para Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD), aumentándolo a 155,40 $ desde los 142,60 $ anteriores, al tiempo que reiteró una calificación de Comprar. Este movimiento se produce en respuesta a los impresionantes resultados del cuarto trimestre de Pinduoduo, que se publicaron el 20 de marzo de 2023.
Pinduoduo registró un significativo aumento interanual de los ingresos del 123% en el cuarto trimestre de 2023, alcanzando los 88.900 millones de RMB, superando en un 11% el consenso de Bloomberg. El aumento de los ingresos se atribuyó a una expansión internacional mayor de lo previsto y a una mejora de la monetización de su negocio nacional mejor de lo esperado.
El beneficio neto no-GAAP de la empresa también experimentó un aumento sustancial, con un incremento interanual del 110% hasta 25.500 millones de RMB, un 52% por encima de las estimaciones del consenso. Este crecimiento se atribuye a la sólida generación de beneficios de la parte nacional del negocio y a una pérdida probablemente menor de lo esperado del negocio Temu, reforzado por la rápida expansión de la escala de negocio y la mejora de la optimización en la subvención al consumidor.
A pesar de las predicciones de una mayor competencia en el sector en 2024, se espera que Pinduoduo siga mejorando su tasa de monetización. Este optimismo se apoya en un aumento de la tasa de comisión de su programa Ten Billion Subsidy y en la introducción de nuevos productos publicitarios. La expansión de la empresa en el extranjero también va por buen camino, lo que se prevé que refuerce el crecimiento de los ingresos y los beneficios a largo plazo.
El precio objetivo revisado refleja un aumento del 9% respecto al objetivo anterior y tiene en cuenta el desarrollo más rápido de lo previsto del negocio internacional de Pinduoduo, junto con la mejora de la monetización de sus operaciones nacionales, mejor de lo esperado.
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