El jueves, Evercore ISI ajustó su perspectiva sobre Globe Life Inc. (NYSE: GL), reduciendo el precio objetivo de la acción a 125 dólares desde 138 dólares, al tiempo que mantenía una calificación In Line. El ajuste se produce tras la emisión de citaciones por parte del Departamento de Justicia de EE.UU. (DOJ) a Globe Life y su filial American Income Life (AIL).
Las citaciones forman parte de una investigación sobre acusaciones de fraude y mala conducta en una de sus principales agencias de seguros de vida, la Organización Arias.
La investigación sobre la Organización Arias, un importante centro de distribución de American Income Life, se produce después de que en 2023 surgieran informes sobre abusos y acoso sexual a clientes. Aunque Globe Life reconoció la situación durante su llamada de resultados del cuarto trimestre en febrero, no mencionó específicamente las citaciones del DOJ. La compañía ha expresado su convencimiento de que el litigio no tendrá un impacto material en los resultados globales de Globe Life ni en las operaciones de la agencia American Income Life.
La Organización Arias no sólo es un importante distribuidor de American Income Life en Estados Unidos, sino también un contribuyente clave a los beneficios de la empresa. Evercore ISI sugiere que no se espera que una posible multa derivada de la investigación del DOJ suponga un problema sustancial para las acciones de Globe Life. Sin embargo, preocupa la posibilidad de una interrupción material de las ventas y la contratación en el mayor canal de distribución de seguros de Globe Life, lo que podría plantear un problema más grave para la acción, especialmente teniendo en cuenta que actualmente cotiza con una prima en comparación con otras aseguradoras de vida.
Las acciones de Globe Life cotizan a una prima de precio respecto al flujo de caja libre (FCF) de unas 24 veces su FCF de 2024 y 11 veces su BPA GAAP de 2024, por encima de la media de sus homólogas de 12,5 veces el FCF y 9 veces el BPA GAAP.
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