El jueves, Cherry Hill Mortgage (NYSE:CHMI) experimentó una revisión en sus perspectivas bursátiles por parte de B.Riley, con la firma ajustando el precio objetivo a 5,00 dólares desde los 5,50 dólares anteriores, mientras que sigue respaldando las acciones con una calificación de Comprar. El ajuste se produce tras las ganancias de la compañía en el cuarto trimestre de 2023 y una reciente actualización del modelo financiero del analista.
La firma ha revisado su estimación de beneficios básicos por acción (BPA) para el ejercicio fiscal 2024 de Cherry Hill Mortgage de 0,90 a 0,75 dólares, mientras que mantiene la estimación para el ejercicio fiscal 2025 en 0,92 dólares. El analista anticipa que la compañía mantendrá una postura conservadora hasta que el ciclo de relajación de la Reserva Federal se haga más evidente, situación que la última reunión de la Fed ha dejado entrever en el horizonte.
Cherry Hill Mortgage destaca por su bajo apalancamiento, situado en 4,2 veces, y su agilidad en el mercado, lo que se espera que le proporcione una ventaja a la hora de lograr una mayor rentabilidad bruta sobre fondos propios en comparación con sus homólogas.
Este posicionamiento financiero se considera un apoyo a la sostenibilidad de los dividendos de la empresa, que actualmente ofrece 0,15 dólares trimestrales por acción y una rentabilidad del 16,3%, por encima de la media de sus homólogas del 14,8%.
A pesar de reconocer los mayores gastos operativos de Cherry Hill Mortgage debido a su menor escala, la cartera de la empresa es reconocida por sus sólidas métricas, como el margen de la cartera, que se consideran entre las mejores del sector. Esto se atribuye al eficaz equipo de gestión que lleva el timón.
El análisis también señala un impacto negativo temporal en los beneficios debido a la estrategia de la empresa de reducir sus acciones preferentes de la serie B. Sin embargo, esta medida se considera beneficiosa para la empresa. Sin embargo, esta medida se considera beneficiosa para el valor de los accionistas a largo plazo, ya que posiciona a la empresa para un crecimiento potencial.
Con las expectativas de un cambio en la política de tipos de interés de la Reserva Federal, incluidos tres recortes de tipos previstos para el año fiscal 2024 según el gráfico de puntos de marzo, a los inversores se les presenta la oportunidad de invertir en Cherry Hill Mortgage.
La empresa se caracteriza por ser un fondo de inversión inmobiliaria hipotecaria puramente de agencia (mREIT) con una exposición crediticia mínima, que cotiza a 0,81 veces su valor contable GAAP y a 0,92 veces su valor contable tangible, lo que resulta favorable si se compara con las valoraciones de sus homólogos.
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