El viernes, RBC Capital ajustó sus perspectivas financieras para Chewy Inc. (NYSE:CHWY), reduciendo el precio objetivo de las acciones de la compañía a 22 dólares desde los 35 dólares anteriores. A pesar de la disminución, la firma mantuvo una calificación de Outperform en la acción.
Esta revisión se produce tras la publicación de las previsiones de ventas de Chewy para el año fiscal 2024, que proyectaban un aumento del 2-4% excluyendo el impacto de una semana adicional en el calendario fiscal. Esta previsión quedó por debajo de las modestas expectativas fijadas tras el día del inversor de la compañía.
RBC Capital señaló que el futuro del sector de los animales de compañía sigue siendo incierto, y los inversores parecen vacilantes a la hora de anticipar una recuperación para Chewy en la medida en que lo han hecho para otros sectores minoristas.
Los analistas de la firma creen que el riesgo a la baja para las acciones de Chewy está relativamente contenido en este momento. A la luz de las directrices actualizadas, RBC Capital ha revisado su estimación de crecimiento de las ventas netas de Chewy para el año fiscal 2024 al 4,5%, frente al 6,0%, y ha ajustado su estimación de EBITDA a 447 millones de dólares, frente a los 435 millones de dólares anteriores.
De cara al futuro, RBC Capital ha introducido sus proyecciones para el año fiscal 2025 para Chewy, esperando que las ventas netas crezcan un 8,4% y que el EBITDA ajustado alcance los 556 millones de dólares. La firma también ha actualizado su enfoque de valoración, cambiando el enfoque a aproximadamente 15 veces el EBITDA ajustado previsto para el año fiscal 2025 de 556 millones de dólares.
Este cambio en la metodología refleja el mayor énfasis de Chewy en la expansión del EBITDA, ya que la categoría de mascotas muestra una actividad moderada para el año fiscal 2024.
El analista de RBC Capital subrayó que el nuevo precio objetivo sigue representando un importante potencial alcista de aproximadamente el 37% desde los niveles actuales de cotización de Chewy. Esto sugiere que, a pesar de los desafíos a corto plazo, RBC Capital ve una propuesta de valor favorable a largo plazo en las acciones de Chewy.
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