Alpha Services and Holdings, en su convocatoria de resultados financieros del ejercicio completo 2023, presentó un año de sólidos resultados, superando el objetivo de rentabilidad del 12% fijado durante su Día del Inversor. El consejero delegado, Vassilios Psaltis, expresó su confianza en el progreso estratégico de la empresa y en su capacidad para reanudar el pago de dividendos.
La empresa, que se ha centrado en la digitalización de la banca, la expansión del negocio patrimonial y la mejora de la rentabilidad internacional, también registró mejoras en su balance y en su capacidad de generación de comisiones. El director financiero, Lazaros Papagaryfallou, ofreció una perspectiva sobre el margen de intereses, esperando un crecimiento a pesar de los retos de la bajada de tipos y la competencia en los márgenes de los préstamos.
Aspectos clave
- Alpha Services and Holdings superó su objetivo de rentabilidad del 12% para 2023.
- La empresa está en vías de aumentar su rentabilidad y reanudar el pago de dividendos.
- Los avances estratégicos incluyen la digitalización de la banca, la expansión del negocio patrimonial y la mejora de la rentabilidad del capital en los mercados internacionales.
- Se ha ampliado el reposicionamiento del balance y la capacidad de generación de comisiones.
- Se espera que los ingresos netos por intereses se enfrenten a los vientos en contra de la bajada de tipos, pero que crezcan ligeramente mejor a partir de entonces.
- Se prevé una TACC de alrededor del 5% para los saldos de préstamos productivos, con un ligero descenso de los diferenciales de los préstamos a empresas debido a la competencia.
- El plan estratégico de la empresa prevé ingresos, beneficios, rentabilidad y ampliaciones de capital, con un objetivo de rentabilidad de los fondos propios tangibles en torno al 14%.
Perspectivas de la empresa
- Alpha Services and Holdings aspira a una rentabilidad sobre fondos propios tangibles de alrededor del 14%.
- Se están creando sólidos colchones de capital para apoyar el crecimiento y la remuneración de los accionistas.
- A pesar de la bajada de los tipos de interés, se espera que los ingresos netos por intereses mejoren tras un descenso a corto plazo.
- La expansión de los ingresos por comisiones, la mejora de la calidad de los activos y la diversificación de la base de ingresos son áreas clave.
- Se ha fijado un objetivo de crecimiento anual de las comisiones cercano al 10%, con reducciones de costes previstas por debajo de las tasas de inflación.
Hechos destacados bajistas
- Se prevé que el margen de intereses disminuya un 5% este año debido al descenso de los tipos Euribor.
- La empresa prevé un ligero descenso de los diferenciales de los préstamos a empresas como consecuencia del aumento de la competencia.
Aspectos positivos
- Alpha Services and Holdings espera generar más de 2.300 millones de euros en beneficios para reforzar el capital.
- La empresa prevé distribuciones acumuladas equivalentes al 25% de su capitalización bursátil.
- Se prevé un aumento del margen de interés neto durante el periodo de previsión.
- Se espera una disminución del coste del riesgo debido a la mejora de las condiciones económicas y la gestión del riesgo.
Fallos
- La empresa reconoce el reto que suponen los reembolsos de préstamos, pero sigue siendo optimista sobre el crecimiento de la demanda en Grecia.
- Se estima que la contribución de Rumanía a los ingresos de los asociados será de entre 35 y 40 millones de euros en 2025 y 2026, lo que puede considerarse una cifra moderada.
Aspectos destacados
- Se acumula un reparto de dividendos de 0,05 euros por acción, pendiente de aprobación reglamentaria.
- Se debatieron las estrategias para gestionar el impacto del output floor y las reformas de Basilea IV.
- El banco tiene previsto distribuir el exceso de capital y sigue abierto a oportunidades de crecimiento inorgánico, dando prioridad a la rentabilidad para el accionista.
- Se espera un cambio en los depósitos de depósitos a plazo a depósitos totales, con una presupuestación conservadora debido a los tipos Euribor más altos previstos en 2024.
- Se han utilizado swaps de receptores para proteger el balance de las fluctuaciones de los tipos de interés.
Opiniones de InvestingPro
La reciente convocatoria de resultados de Alpha Services and Holdings destacó un año de sólidos resultados y avances estratégicos. Para proporcionar un contexto adicional a estos desarrollos, veamos algunos datos en tiempo real y perspectivas de InvestingPro.
Las métricas de InvestingPro Data revelan que Alpha Services and Holdings, codificada como ALBKY, tiene una capitalización bursátil de 4.410 millones de dólares, lo que indica el tamaño y la escala de la empresa dentro del sector financiero. Su relación precio/beneficios (P/E) se sitúa en un modesto 6,98, lo que sugiere que las acciones de la empresa podrían estar infravaloradas en comparación con sus beneficios. Además, el importante crecimiento de los ingresos de la empresa, de más del 62% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, demuestra su sólido rendimiento y su potencial de crecimiento futuro.
En cuanto a los consejos de InvestingPro, cabe destacar que ALBKY cotiza a un múltiplo de beneficios bajo, lo que puede interesar a los inversores de valor que busquen posibles gangas. Además, la empresa ha mostrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, lo que concuerda con las perspectivas positivas presentadas en la reciente convocatoria de resultados. Esto podría ser una señal de la creciente confianza de los inversores en las iniciativas estratégicas y la salud financiera de la empresa.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.