Blackstone Mortgage Trust (BXMT) presentó un panorama financiero mixto en su informe de resultados del cuarto trimestre de 2023. A pesar de una pérdida neta GAAP de 0,01 dólares por acción, la compañía reportó ganancias distribuibles de 0,69 dólares por acción, marcando el nivel de ganancias anuales más alto desde la creación de la compañía en 2013. También se pagó a los accionistas un dividendo de 0,62 dólares por acción. La empresa destacó su sólida posición de liquidez, cerrando el año con 1.700 millones de dólares, y un apalancamiento reducido, lo que indica la resistencia de su modelo de negocio. De cara al futuro, Blackstone Mortgage Trust ve un panorama financiero optimista con la relajación de la inflación, tipos de interés más bajos y una economía estable.
Aspectos clave
- Blackstone Mortgage Trust registró una pérdida neta GAAP de 0,01 dólares por acción, pero un beneficio distribuible de 0,69 dólares por acción para el cuarto trimestre de 2023.
- Se pagó un dividendo de 0,62 dólares por acción, respaldado por el enfoque de la empresa en los beneficios distribuibles.
- La empresa espera resolver los activos deteriorados y prevé pérdidas realizadas de entre 70 y 80 millones de dólares en el primer semestre de 2024.
- Blackstone Mortgage Trust mantiene niveles de liquidez casi récord y un apalancamiento reducido, finalizando 2023 con 1.700 millones de dólares de liquidez.
- La cartera tiene un rendimiento del 93%, y el 99,7% de los ingresos por intereses del cuarto trimestre se pagaron puntualmente.
- La empresa prevé un entorno favorable para la concesión de préstamos, con amplia liquidez y capacidad para nuevas operaciones.
Perspectivas de la empresa
- Blackstone Mortgage Trust es optimista sobre el contexto económico, con una inflación en retroceso y tipos más bajos.
- Mantiene una relación constructiva con los prestamistas y espera resolver cuatro préstamos deteriorados en el primer trimestre de 2024.
- Las carteras multifamiliares y de ciencias de la vida de la empresa están funcionando bien, y las multifamiliares muestran un crecimiento significativo de la NOI.
Aspectos destacados bajistas
- La pérdida neta GAAP se atribuyó a un aumento de las reservas para pérdidas crediticias.
- La empresa prevé reconocer pérdidas realizadas debido a la resolución de activos en recuperación de costes.
- Un activo de alta calidad en el oeste de Los Ángeles fue rebajado de categoría debido a retrasos en el arrendamiento.
Aspectos positivos
- La empresa registró los mayores beneficios distribuibles anuales desde su lanzamiento.
- Los niveles casi récord de liquidez y un apalancamiento reducido posicionan bien a la empresa para futuras operaciones.
- El mercado de oficinas para activos trofeo de alta calidad es fuerte, y los mercados de capitales están empezando a reflejar su valor.
Fallos
- Pérdida neta GAAP de 0,01 $ por acción en el 4T 2023.
- Expectativa de entre 70 y 80 millones de dólares en pérdidas realizadas en la primera mitad de 2024 por activos deteriorados.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Blackstone Mortgage Trust abordó el coste de los límites SOFR, afirmando que no es significativo para los patrocinadores.
- Tienen una buena visibilidad de los vencimientos de 2024 y ya han resuelto cuatro préstamos.
- La empresa cree que los retos en el mercado multifamiliar son temporales y manejables por los prestatarios bien capitalizados.
- Hicieron hincapié en su perspectiva a largo plazo a la hora de determinar la política de dividendos, centrándose en el poder de los beneficios de su capital invertible.
Los resultados financieros del cuarto trimestre de Blackstone Mortgage Trust reflejan una empresa que está atravesando un periodo difícil con la vista puesta en la estabilidad y el crecimiento a largo plazo. El énfasis del fondo en los beneficios distribuibles y su sólida posición de liquidez sugieren una estrategia diseñada para capear la volatilidad a corto plazo al tiempo que aprovecha las condiciones favorables de los préstamos. A medida que la empresa avanza hacia 2024, parece bien posicionada para gestionar sus activos deteriorados y aprovechar las oportunidades del mercado de préstamos inmobiliarios.
Perspectivas de InvestingPro
El último informe de resultados de Blackstone Mortgage Trust (BXMT) muestra una imagen de resistencia y optimismo a pesar del difícil contexto económico. Para comprender mejor la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado, a continuación se presentan algunas ideas utilizando datos en tiempo real de InvestingPro y consejos de InvestingPro:
Datos de InvestingPro:
- La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 3.330 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el mercado de préstamos inmobiliarios.
- Con un ratio Precio/Beneficios (PER) de 16,32 y un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023 de 16,89, BXMT cotiza a múltiplos que sugieren una valoración equilibrada en relación con sus beneficios.
- La rentabilidad por dividendo a partir de los últimos datos es notablemente alta, del 13,69%, lo que resulta especialmente atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
Consejos de InvestingPro:
- Los analistas esperan un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que indica una perspectiva positiva para la rentabilidad de la empresa.
- El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de la acción sugiere que BXMT se encuentra actualmente en territorio de sobreventa, lo que podría atraer a los inversores en busca de posibles puntos de entrada.
Estos datos, junto con el historial constante de pago de dividendos de la empresa durante 12 años consecutivos, subrayan el compromiso del fondo con la rentabilidad de los accionistas. Los interesados en profundizar en los datos financieros y las perspectivas de futuro de Blackstone Mortgage Trust pueden consultar otros 9 consejos de InvestingPro en https://www.investing.com/pro/BXMT. Para acceder a estos y otros consejos, utilice el código de cupón PRONEWS24 y obtenga un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a los programas Pro y Pro+.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.