BP Plc (BP) presentó unos sólidos resultados en el primer trimestre de 2024, con un EBITDA ajustado de 10.300 millones de dólares y unos beneficios subyacentes de 2.700 millones de dólares. La empresa ha puesto en marcha varias iniciativas estratégicas, como la puesta en marcha del proyecto Azeri Central East y el lanzamiento en línea de Checkmate, su tercera instalación de procesamiento central. La filial de biogás de BPX, Archaea, puso en marcha su mayor planta modular de GNR, con otras cinco en fase de puesta en marcha.
La empresa conjunta Azule ha adquirido una participación significativa en un bloque de exploración en alta mar en Namibia. BP está en vías de lograr importantes ahorros de costes en efectivo para 2026 y se centra en mejorar la eficiencia mediante la reducción de costes y la optimización de la cartera. La empresa hizo frente a diversos retos, como la devaluación de la moneda egipcia y el estrechamiento de los diferenciales de crudo en Norteamérica, y se está preparando para el posible impacto de la puesta en marcha de la TMX.
La transición de BP de una Compañía Petrolera Internacional (IOC) a una Compañía Energética Integrada (IEC) está marcada por inversiones en iniciativas con bajas emisiones de carbono y un enfoque en los rendimientos y el flujo de caja para futuras decisiones de inversión.
Datos clave
- BP registró un EBITDA ajustado de 10.300 millones de dólares y unos beneficios subyacentes de 2.700 millones de dólares en el primer trimestre de 2024.
- La empresa puso en marcha el proyecto Azeri Central East y Checkmate, su tercera instalación de procesamiento central.
- Archaea, de BPX, puso en marcha su mayor planta modular de GNR, con otras cinco en fase de puesta en marcha.
- La empresa conjunta Azule adquiere una participación del 42,5% en un bloque de exploración en el mar de Namibia.
- BP se propone ahorrar al menos 2.000 millones de dólares en costes de tesorería para finales de 2026.
- La empresa no se plantea volver a cotizar en bolsa y se centra en los resultados y el cumplimiento de los objetivos.
- BP habló del impacto de la devaluación de la moneda egipcia en su tipo impositivo y del estrechamiento de los diferenciales de crudo en Norteamérica.
- BP sigue centrándose en la reducción de costes y la optimización de la cartera en aras de la eficiencia.
Perspectivas de la empresa
- BP confía en lograr un crecimiento del flujo de caja subyacente del 3-4% anual hasta 2025.
- El dividendo por acción se anunciará el próximo trimestre, y se espera que los gastos netos por intereses se mantengan estables.
- La empresa se está convirtiendo en una compañía energética integrada centrada en los biocombustibles, la conveniencia de los vehículos eléctricos, el hidrógeno y las energías renovables.
- BP planea actualizar el mercado con un objetivo de producción para 2030 después de finalizar las decisiones de inversión en los próximos dos años.
Aspectos bajistas destacados
- La devaluación de la moneda egipcia ha repercutido negativamente en los tipos de cambio e impuestos de BP.
- BP se enfrenta a la inflación de costes, en particular el aumento de los salarios, pero está trabajando para mitigar estos efectos.
- La empresa está haciendo frente a la recesión del gasóleo, pero espera una recuperación para finales de año.
Aspectos positivos
- BP ha registrado un aumento de la producción de gas y prevé un crecimiento de la producción de líquidos hasta 2027 y más allá.
- La empresa está invirtiendo en hidrocarburos centrándose en la rentabilidad y el flujo de caja más que en el volumen.
- BP ha aprobado un proyecto petrolífero en el Golfo de México y está considerando inversiones en energía con bajas emisiones de carbono durante la actual recesión.
Echa de menos
- BP ya no publica su métrica de excedente de flujo de caja, pero planea distribuir el 80% del excedente de efectivo a los accionistas a lo largo del tiempo.
- Aún no se refleja el impacto de los 100.000 barriles diarios adicionales de capacidad líquida en el Pérmico sobre las cifras financieras.
Lo más destacado de las preguntas y respuestas
- El Director Financiero de BP habló del ajustado marco de capital de la empresa y de su atención a las inversiones anticíclicas en energías renovables.
- El responsable de exploración se explayó sobre la estructura financiera de Azule y el impacto potencial de dos pozos de exploración en Namibia.
- El Consejero Delegado se refirió a la cautela de la empresa con respecto a la energía eólica marina en EE.UU., debido a los problemas de infraestructuras y precios, y expresó su optimismo con respecto al crecimiento futuro y la consecución de objetivos.
Opiniones de InvestingPro
Los últimos resultados financieros de BP Plc (BP) indican un sólido rendimiento, respaldado por el lanzamiento de proyectos estratégicos y un compromiso continuado con el ahorro de costes. El énfasis de la compañía en la transición hacia una empresa de energía integrada se ve subrayado por sus inversiones en iniciativas de bajas emisiones de carbono y un enfoque en la generación de rendimientos y flujo de caja.
Los consejos de InvestingPro destacan que la dirección de BP ha participado activamente en la recompra de acciones, lo que demuestra su confianza en el valor de la empresa. Además, aunque algunos analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, BP sigue siendo un actor destacado en el sector del petróleo, el gas y los combustibles consumibles y se espera que sea rentable este año.
Desde un punto de vista financiero, la capitalización bursátil de BP se sitúa en unos sólidos 103.780 millones de dólares, con una relación Precio/Beneficios (PER) de 6,23 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Esta relación PER relativamente baja podría sugerir que la acción está infravalorada en comparación con sus beneficios. La empresa también ha mantenido una buena rentabilidad por dividendo del 4,42% en el primer trimestre de 2024, lo que resulta atractivo para los inversores centrados en los ingresos, especialmente si se tiene en cuenta que BP lleva 33 años consecutivos pagando dividendos.
Los datos de InvestingPro revelan además que BP opera con un nivel moderado de deuda, lo cual es un factor importante para los inversores teniendo en cuenta la estabilidad financiera de la empresa. El ratio Precio/Libro de 1,48 a 4T 2023 sugiere que la acción podría estar razonablemente valorada en términos de sus activos netos.
Para los lectores que busquen un análisis más profundo y más consejos de InvestingPro, hay perspectivas adicionales disponibles en la plataforma de InvestingPro. Utilizando el código de cupón PRONEWS24, los lectores pueden disfrutar de un descuento adicional del 10% en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, desbloqueando aún más datos valiosos para informar sus decisiones de inversión.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.