Brunswick Corporation (BC), uno de los principales fabricantes mundiales de motores marinos y embarcaciones, informó de sus ganancias para el cuarto trimestre y el año completo de 2023. A pesar de un entorno de mercado desafiante, Brunswick logró las segundas mayores ventas y ganancias ajustadas por acción de su historia.
La empresa registró unas ventas netas de 6.400 millones de dólares en el año, justo por debajo de sus previsiones, y generó un sólido flujo de caja libre de 473 millones de dólares. De cara al futuro, Brunswick prevé unos ingresos de entre 6.000 y 6.200 millones de dólares para el ejercicio fiscal 2024, con unos márgenes operativos ajustados de entre el 12% y el 13%, y un BPA ajustado de entre 7 y 8 dólares.
Aspectos clave
- Las ventas netas de Brunswick para 2023 alcanzaron los 6.400 millones de dólares, con un flujo de caja libre de 473 millones de dólares.
- La cuota de mercado minorista de fuerabordas en EE.UU. aumentó 50 puntos básicos, y Mercury Marine ganó una sólida cuota de mercado.
- Se prevé que el mercado de embarcaciones nuevas en EE.UU. descienda entre un dígito medio y un dígito alto en 2023.
- Los márgenes de explotación ajustados y el BPA para 2024 se prevén entre el 12% y el 13% y entre 7 y 8 dólares, respectivamente.
- La empresa tiene previsto redimensionar su estructura de costes, con el objetivo de eliminar al menos 40 millones de dólares en costes estructurales.
Perspectivas de la empresa
- Brunswick prevé unos ingresos de entre 6.000 y 6.200 millones de dólares para el ejercicio fiscal 2024.
- Los márgenes operativos ajustados previstos son del 12% al 13%, con un BPA ajustado de 7 a 8 dólares.
- La empresa aspira a generar más de 350 millones de dólares en flujo de caja libre.
- Se espera que los niveles de inventario estén bien gestionados, terminando 2024 con un número similar de semanas disponibles que en 2023.
Hechos destacados bajistas
- Las ventas del negocio de embarcaciones descendieron un 22% en comparación con el cuarto trimestre de 2022.
- Se espera que el mercado estadounidense de embarcaciones nuevas experimente un descenso en 2023.
- Los márgenes operativos ajustados y los beneficios fueron inferiores debido al descenso de las ventas.
- La empresa mantiene la cautela en sus perspectivas para el primer trimestre de 2024.
- Los resultados financieros de Navico no cumplieron las expectativas, afectados por la reducción de existencias y el descenso de la fabricación de vehículos recreativos.
Aspectos destacados al alza
- El segmento de peces de agua salada creció un 5% interanual.
- Se espera que las marcas de Brunswick superen el declive del mercado de embarcaciones.
- El negocio de propulsión registró el segundo mejor año de su historia.
- La empresa ejecutó con éxito su estrategia de capital, terminando con 480 millones de dólares en efectivo.
- Brunswick confía en ganar cuota de mercado en motores fueraborda y en las categorías de embarcaciones premium y electrónica marina.
No llega a
- Las ventas netas se situaron ligeramente por debajo de las previsiones para el año.
- Las menores ventas en el negocio de embarcaciones afectaron a los márgenes operativos ajustados y a los beneficios.
- Los malos resultados de Navico se deben a factores externos como la reducción de existencias y el declive de la fabricación de vehículos recreativos.
Aspectos destacados
- Se espera que la venta al por menor de embarcaciones nuevas aumente en torno a un 10% en comparación con el año pasado.
- Se prevé que la producción y los pedidos al por mayor vuelvan a niveles normalizados después del primer trimestre.
- La empresa analizó los factores que podrían afectar a los beneficios, como la debilidad macroeconómica y los vientos de cola del mercado.
- Se proporcionaron orientaciones sobre los márgenes de propulsión, con unas expectativas intermedias para el año.
Brunswick Corporation demostró resistencia y planificación estratégica frente a un mercado difícil. El enfoque de la empresa en el control de costes, las ganancias de cuota de mercado y el desarrollo de nuevos productos la sitúan en posición de navegar por las inciertas aguas de la industria náutica. La confianza de Brunswick en sus niveles de inventario y sus iniciativas estratégicas, incluyendo el programa Brunswick Retail Finance y las plataformas digitales, subrayan su compromiso de mantener una fuerte presencia en el mercado. Los inversores y analistas están invitados a asistir a un evento en Miami el 14 de febrero para conocer más sobre los nuevos productos y estrategias de Brunswick para el próximo año.
Perspectivas de InvestingPro
Brunswick Corporation (BC), con su sólido rendimiento y sus iniciativas estratégicas, ha sido el centro de atención de los inversores. Al profundizar en los datos financieros, los datos de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de la valoración de la empresa y su potencial de crecimiento. Con una capitalización bursátil de 5.810 millones de dólares, las métricas de valoración de Brunswick parecen favorables, con un PER de 3,59, que es significativamente inferior al PER ajustado de los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, que se sitúa en 10,85. Esta discrepancia sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con sus beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan el sólido historial de Brunswick a la hora de devolver valor a los accionistas, ya que la empresa ha aumentado su dividendo durante 11 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 53 años consecutivos. Estos pagos de dividendos consistentes son un testimonio de la estabilidad financiera de Brunswick y su compromiso con los accionistas. Además, la empresa ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que podría indicar la confianza de la dirección en los resultados futuros de la empresa y un potencial alcista para los inversores.
Los movimientos de la cotización han sido bastante volátiles, como refleja la rentabilidad total del precio a 3 meses del 17,6%. Esta volatilidad podría presentar oportunidades para los inversores que buscan ganancias a corto plazo, aunque también implica la necesidad de una cuidadosa evaluación del riesgo. Para los que buscan inversiones a largo plazo, la fuerte rentabilidad de la empresa en los últimos tres meses y las predicciones de los analistas sobre la rentabilidad este año podrían ser señales alentadoras.
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La solidez financiera de Brunswick, combinada con el control estratégico de costes y las ganancias de cuota de mercado, la sitúan como un competidor digno de mención en el sector náutico. Con información y métricas adicionales disponibles a través de InvestingPro, los inversores tienen las herramientas para navegar por el panorama de inversión de esta empresa establecida.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.