En la reciente presentación de resultados, Charter Communications Inc. (NASDAQ:CHTR) informó de una pérdida de 72.000 clientes de Internet en el primer trimestre, lo que supone un periodo difícil para el crecimiento de clientes de la empresa. A pesar de ello, Charter añadió casi 500.000 líneas de Spectrum Mobile y experimentó un aumento general de las líneas móviles de un año a otro, hasta superar los 8,2 millones.
Los ingresos del trimestre se mantuvieron estables, mientras que el EBITDA ajustado aumentó un 2,8%. La empresa está atravesando presiones competitivas y la interrupción del Programa de Conectividad Asequible (ACP), que ha afectado al crecimiento de los clientes de Internet. Aún así, Charter es optimista sobre su crecimiento futuro, respaldado por sus mejoras tecnológicas y sus nuevas ofertas de servicios.
Puntos clave
- Charter perdió 72.000 clientes de Internet, pero añadió unas 500.000 líneas de Spectrum Mobile en el primer trimestre.
- Los ingresos se mantuvieron planos, con un ligero aumento del EBITDA ajustado del 2,8%.
- La empresa se enfrenta a retos derivados de la competencia y del fin del ACP.
- Charter está actualizando su tecnología e introduciendo nuevos servicios para impulsar el crecimiento.
- Los clientes residenciales disminuyeron un 0,7%, debido principalmente a la pérdida de clientes de sólo vídeo.
- Los ingresos comerciales de las PYME disminuyeron ligeramente, mientras que los de las empresas crecieron un 3,8%.
- Los ingresos publicitarios aumentaron un 10%, impulsados por la publicidad política.
- Se prevé que los gastos de capital para todo el año se sitúen entre 12.200 y 12.400 millones de dólares.
- El flujo de caja libre disminuyó, y el ratio de deuda neta sobre EBITDA ajustado fue de 4,41 veces.
- La empresa tiene previsto mantener su estructura de deuda dividida.
Perspectivas de la empresa
- Charter confía en su capacidad para lograr un crecimiento a largo plazo a pesar de los retos actuales.
- La empresa tiene previsto seguir invirtiendo en mejoras de la red y en nuevas ofertas de productos.
- Charter espera que la no renovación del programa ACP afecte negativamente al crecimiento de clientes de Internet en el segundo y tercer trimestre.
- A pesar de la pérdida de clientes de vídeo debida a la renovación de Disney y al aumento de los costes de programación, Charter es optimista sobre su oferta de vídeo y tiene previsto desplegar un modelo lineal híbrido DTC el año que viene.
Aspectos destacados bajistas
- El crecimiento de los clientes de Internet se ve obstaculizado por la baja actividad, la competencia y la interrupción de ACP.
- Los ingresos residenciales por relación con el cliente experimentaron un descenso marginal.
- Los sectores comerciales de PYMES y empresas mostraron resultados mixtos, con ligeros descensos y crecimientos de ingresos, respectivamente.
Aspectos positivos
- Spectrum Mobile de Charter sigue creciendo, añadiendo nuevas líneas significativas.
- Los ingresos de las empresas y los ingresos por publicidad experimentaron aumentos notables.
- Se espera que las actualizaciones tecnológicas y las nuevas ofertas de servicios impulsen el crecimiento futuro.
No llega a
- La empresa no alcanzó las expectativas de crecimiento de clientes de Internet.
- El descenso de clientes residenciales y la disminución del flujo de caja libre también fueron algunos de los puntos negativos.
Preguntas y respuestas
- Los ejecutivos comentaron el lanzamiento de Disney+ y ESPN+ y su buena acogida.
- Se mostraron optimistas respecto a la reducción de la pérdida de clientes y el aumento del valor de los clientes mediante la paquetización.
- Se abordaron cuestiones sobre los objetivos de apalancamiento y las preocupaciones de las agencias de calificación, con especial atención al mantenimiento de una estructura de deuda con calificación dividida.
- Se destacó el concepto de convergencia como un área clave para educar a los clientes y proporcionar una conectividad sin fisuras.
Charter Communications Inc. (CHTR) sigue centrada en su estrategia a largo plazo, haciendo hincapié en la calidad de sus productos de Internet y telefonía móvil y en el potencial de ahorro de costes para los clientes. La empresa también está explorando opciones de financiación para mitigar el lastre de capital circulante asociado a las ventas de dispositivos móviles. A pesar de la incertidumbre sobre el momento en que se reacelerará el crecimiento del número de abonados, Charter confía en sus ventajas estructurales y en su capacidad para competir eficazmente en el mercado de banda ancha.
Perspectivas de InvestingPro
Charter Communications Inc. (CHTR) ha estado navegando por un complejo panorama de mercado, y las recientes métricas de rendimiento proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa. Según datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de Charter asciende a 40.260 millones de dólares, lo que refleja la importante presencia de la empresa en el sector de los medios de comunicación.
A pesar de un trimestre difícil en términos de crecimiento de clientes de Internet, el PER de la empresa se sitúa actualmente en 8,26, con un ligero ajuste a 7,83 en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Esto sugiere que los inversores están valorando los beneficios de la empresa de forma relativamente modesta en comparación con su cotización.
Los consejos de InvestingPro indican que la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección podría ser una señal de confianza en la propuesta de valor de la empresa. Además, el RSI de la acción sugiere que se encuentra en territorio de sobreventa, lo que podría indicar una oportunidad de compra para los inversores que crean en la estrategia a largo plazo de la empresa y en su capacidad para superar los retos actuales.
El crecimiento de los ingresos, aunque mínimo, del 0,29% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, combinado con un sólido margen de beneficio bruto del 39,07%, demuestra la capacidad de Charter para mantener la rentabilidad en un entorno competitivo. Aun así, es importante señalar que tres analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría ser un punto de consideración para los inversores.
Para aquellos que busquen un análisis exhaustivo, InvestingPro pone a su disposición otros consejos, como la relación PEG de Charter, el precio/valor contable y su posición en el sector de los medios de comunicación. Para acceder a estos valiosos datos y tomar decisiones de inversión informadas, los lectores pueden visitar https://www.investing.com/pro/CHTR. Además, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+, con lo que obtendrá aún más consejos y datos de expertos para orientar su estrategia de inversión.
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