Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI) se enfrentó a un difícil cuarto trimestre en 2023, según reveló en su reciente llamada de resultados. El Presidente y Consejero Delegado, Jay Lown, analizó los movimientos estratégicos de la empresa en medio de los inesperados cambios en la política de la Reserva Federal.
A pesar de los esfuerzos proactivos de cobertura, la empresa registró una pérdida neta GAAP de 1,29 dólares por acción diluida, con un valor contable por acción ordinaria de 4,53 dólares. En la convocatoria se expusieron los resultados financieros de la empresa, incluida la generación de 4,5 millones de dólares en beneficios disponibles para su distribución a los accionistas ordinarios, equivalentes a 0,17 dólares por acción.
Aspectos clave
- Cherry Hill Mortgage registró una pérdida neta GAAP de 1,29 dólares por acción diluida en el cuarto trimestre.
- El valor contable de la empresa por acción ordinaria era de 4,53 dólares a 31 de diciembre.
- Se recaudaron 11,8 millones de dólares a través de un programa de acciones ordinarias postventa.
- Más de 6 millones se utilizaron para recomprar acciones preferentes de la serie B.
- Los beneficios disponibles para su distribución a los accionistas ordinarios ascendieron a 4,5 millones de dólares, o 0,17 dólares por acción.
- La empresa utilizó instrumentos derivados por un total aproximado de 955 millones de dólares para mitigar el riesgo de tipos de interés.
- Los gastos de explotación del trimestre ascendieron a 3,5 millones de dólares.
- Se declararon y pagaron dividendos tanto para acciones ordinarias como preferentes.
Perspectivas de la empresa
- Cherry Hill Mortgage prevé la volatilidad del mercado y planea ajustar el apalancamiento en consecuencia.
- La empresa considera atractivos los diferenciales de los RMBS, pero está preparada para posibles bajadas.
- Se anticipó la posibilidad de que la Reserva Federal se relaje a finales de año.
- Se prevé que el valor contable por acción se mantenga estable.
- Las recompras de acciones preferentes continuarán a un ritmo diseñado para minimizar el impacto de dilución.
Aspectos bajistas destacados
- El inesperado cambio de tono de la Reserva Federal ha provocado un retroceso de los tipos, lo que ha afectado al valor contable de la empresa.
- La empresa reconoce la posibilidad de que el mercado siga bajando.
Aspectos positivos
- Cherry Hill Mortgage ha cubierto de forma proactiva su cartera de RMBS para mitigar la ampliación de los diferenciales.
- La empresa sigue centrada en la gestión del riesgo y supervisa de cerca los indicadores económicos.
Fallos
- No se facilitó información específica sobre posibles ventas de MSR por parte de NYCB.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La empresa comentó sus planes para hacer frente a la volatilidad del mercado y ajustar su apalancamiento.
- No se ofrecieron nuevos detalles sobre posibles ventas de MSR de NYCB.
El cuarto trimestre de Cherry Hill Mortgage Investment Corporation se caracterizó por la cobertura estratégica y un enfoque prudente ante la volatilidad del mercado. Las acciones de cobertura de la empresa, incluido el uso de instrumentos derivados, reflejan un fuerte enfoque en la gestión del riesgo.
A pesar de la pérdida neta y de los continuos retos del mercado, Cherry Hill Mortgage mantiene su compromiso de mantener el pago de dividendos y gestionar su apalancamiento para sortear futuras incertidumbres. Las declaraciones prospectivas de la empresa indican su disposición a adaptarse a los cambios de política de la Reserva Federal y a las condiciones del mercado, con la vista puesta en preservar el valor para el accionista.
Perspectivas de InvestingPro
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) ha atravesado un periodo tumultuoso, y los datos de InvestingPro subrayan esta realidad. Con una capitalización bursátil de aproximadamente 101,31 millones de dólares, la valoración de la empresa refleja los retos a los que se enfrenta en el mercado. Los ratios P/E negativos de los últimos doce meses, que se sitúan en -2,31, indican que la empresa ha estado operando con pérdidas, un detalle que se alinea con la pérdida neta GAAP comunicada en la reciente convocatoria de resultados.
Los consejos de InvestingPro destacan que CHMI paga un dividendo significativo a los accionistas, con una alta rentabilidad por dividendo del 16,3%. Este compromiso de devolver valor a los accionistas ha sido constante durante los últimos 11 años. Sin embargo, a los analistas les preocupa la salud financiera de la empresa a corto plazo, ya que prevén un descenso de las ventas y una caída de los ingresos netos en el año en curso. También señalan que el precio de las acciones de CHMI ha sido bastante volátil y que las obligaciones a corto plazo de la empresa superan actualmente sus activos líquidos.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.