CME Group (NASDAQ:CME) ha registrado unos sólidos resultados en el primer trimestre de 2024, alcanzando cifras récord de volumen medio diario (VAD) e ingresos. El volumen medio diario de la empresa alcanzó los 24,6 millones de contratos, el tercer nivel más alto de su historia, y los valores del Tesoro y las opciones alcanzaron niveles sin precedentes. El ADV no estadounidense
El ADV no estadounidense también estableció un nuevo récord, con 7,4 millones de contratos, impulsado por el crecimiento de la energía, los productos agrícolas y los metales. Los ingresos se dispararon hasta casi 1.500 millones de dólares, un 30% más que en el trimestre del año anterior. Los ingresos netos ajustados y los beneficios por acción de CME Group fueron los más elevados de su historia, con 911 millones de dólares y 2,50 dólares, respectivamente. La empresa sigue centrada en ofrecer productos de gestión de riesgos e impulsar el crecimiento de los beneficios.
Aspectos clave
- El ADV de CME Group para el 1T 2024 alcanzó los 24,6 millones de contratos, con los bonos del Tesoro y las opciones en niveles récord.
- Los ADV no estadounidenses también alcanzaron un nuevo máximo de 7,4 millones de contratos, impulsados por la energía, los productos agrícolas y los metales.
- Los ingresos del trimestre ascendieron a casi 1.500 millones de dólares, un 30% más que en el mismo periodo del año anterior.
- La empresa registró los mayores ingresos netos ajustados y beneficios por acción trimestrales de su historia.
- CME Group sigue dando prioridad a los productos de gestión de riesgos y al crecimiento de los beneficios.
Perspectivas de la empresa
- La empresa está solicitando la compensación del tesoro de EE.UU., esperando la revisión de la SEC en el cuarto trimestre, con el mandato efectivo en 2026.
- Prevén un crecimiento continuo y la necesidad de cobertura en los mercados de crédito, con un mercado accesible de unos 90.000 millones de dólares en ADV.
- CME Group tiene previsto ofrecer eficiencias de márgenes entre los futuros del Tesoro estadounidense y los futuros de crédito, así como frente a referencias de renta variable para el alto rendimiento.
- La empresa valora su calificación de grado de inversión y pretende mantener un nivel de apalancamiento objetivo de una vez.
Aspectos bajistas destacados
- La próxima refinanciación de la deuda en marzo de 2025 se abordará en función de los tipos de mercado actuales.
- Aún se están estudiando métodos específicos para comercializar las ofertas de datos basadas en la nube y la generación de ingresos.
Aspectos destacados alcistas
- Crecimiento récord de la actividad con metales, especialmente oro y metales básicos, debido al cambio de expectativas y a la participación de los clientes.
- Fuerte crecimiento de los ingresos en servicios de datos, con la colaboración en curso con Google sobre métodos de entrega de datos.
- Se espera que el lanzamiento de futuros sobre créditos ofrezca potencial de mercado y eficiencias de márgenes.
- Los acuerdos de márgenes de cartera con DTC han dado lugar a un crecimiento del volumen en futuros sobre tesorería.
- La cuota del mercado de la energía se ha mantenido estable, con un crecimiento de los clientes comerciales y de compra y un volumen récord de opciones.
Fallos
- La empresa no facilitó cifras concretas de empresas que proporcionan liquidez en el mercado de futuros sobre tipos de interés.
Preguntas y respuestas
- CME Group no está buscando activamente fusiones y adquisiciones, pero está abierto a oportunidades valiosas.
- La empresa dispone de una oferta sólida con eficiencia de capital para competir eficazmente en el mercado.
- Se analizaron las previsiones de gastos y los avances en la migración a la nube de Google.
- CME Group tiene previsto seguir desarrollando su plataforma de datos, incluidos los datos históricos del mercado y la información sobre riesgos.
El primer trimestre de 2024 de CME Group mostró logros significativos en varias clases de activos e iniciativas. El enfoque de la empresa en los productos de gestión de riesgos y en el crecimiento de los beneficios queda patente en las cifras récord de ADV e ingresos. Aunque CME Group no busca activamente fusiones y adquisiciones, sigue abierta a oportunidades que beneficien a clientes y accionistas. El próximo lanzamiento de futuros de crédito y la colaboración de la empresa con Google ponen de relieve su compromiso con la innovación y la eficiencia. Las perspectivas positivas de CME Group se ven respaldadas además por sus buenos resultados en el sector energético y su enfoque estratégico en los servicios de datos y la migración a la nube. A pesar de los retos que plantea la comercialización de nuevas ofertas y el mantenimiento de la cuota de mercado, la dirección de la empresa se muestra optimista sobre el futuro y la continua necesidad de soluciones sofisticadas de gestión de riesgos entre su creciente base de clientes.
Perspectivas de InvestingPro
El impresionante rendimiento de CME Group en el primer trimestre de 2024 se ve aún más iluminado por las principales métricas financieras y perspectivas de mercado de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 76.540 millones de USD, la valoración de la empresa refleja su importante presencia en los mercados financieros. El ratio PER se sitúa en 24,04, lo que indica que los inversores están dispuestos a pagar una prima por los beneficios de CME, posiblemente debido a la rentabilidad constante de la empresa y a sus perspectivas de crecimiento.
Los consejos de InvestingPro destacan el historial de estabilidad financiera y retribución a los accionistas de CME Group. La empresa ha aumentado su dividendo durante cinco años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 22 años, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a sus inversores. Además, los analistas predicen que CME seguirá siendo rentable este año, lo que concuerda con los resultados históricos de la empresa, incluida la rentabilidad de los últimos doce meses.
El crecimiento de los ingresos también sigue siendo un punto fuerte para CME, con un aumento del 11,19% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024. Esta trayectoria de crecimiento está respaldada por las iniciativas estratégicas de la empresa y su capacidad para capitalizar las tendencias del mercado.
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