CNH Industrial (NYSE: CNHI) informó de un primer trimestre de 2024 lleno de retos, con un descenso de la demanda en Sudamérica y Europa, lo que se tradujo en una caída de los ingresos consolidados del 10%. A pesar de la desaceleración, la empresa mantuvo los precios y la rentabilidad, centrándose en la eficiencia de costes, el desarrollo tecnológico y la innovación.
En la presentación de resultados, dirigida por el Consejero Delegado saliente, Scott Wine, que presentó a su sucesor, Gerrit Marx, también se destacaron los movimientos estratégicos de la empresa, incluido el lanzamiento de Field Ops, una nueva aplicación digital, y una asociación de conectividad por satélite con Intelsat. Las ventas netas en el sector industrial descendieron un 14%, y el BPA ajustado se situó en 0,33 dólares.
Las ventas netas del sector agrícola disminuyeron un 14%, mientras que las del sector de la construcción se redujeron un 11%. Con todo, Servicios Financieros registró un aumento de los ingresos netos de 40 millones de dólares. De cara al futuro, CNH revisó sus perspectivas para todo el año, proyectando descensos en las ventas netas agrícolas e industriales y estimando el flujo de caja libre industrial en 1.100-1.300 millones de dólares, con una proyección de BPA de 1,45-1,55 dólares.
Aspectos clave
- CNH Industrial registró un descenso del 10% en sus ingresos consolidados, con un descenso del 14% en las ventas netas industriales.
- El BPA ajustado se situó en 0,33 dólares, con especial atención al mantenimiento de los precios y la rentabilidad.
- La empresa está dando prioridad a la eficiencia de costes y a la innovación tecnológica.
- Las ventas netas del sector agrícola disminuyeron un 14%, y las del sector de la construcción, un 11%.
- Servicios Financieros registró un aumento de los ingresos netos de 40 millones de dólares.
- Se revisaron las perspectivas para todo el año, con descensos previstos de las ventas netas y una previsión de flujo de caja libre industrial de entre 1.000 y 1.300 millones de dólares.
- La empresa completó una recompra de acciones de 1.000 millones de dólares e inició un nuevo programa de 500 millones.
- El Consejero Delegado, Scott Wine, anunció su marcha y Gerrit Marx asumirá el cargo.
Perspectivas de la empresa
- CNH Industrial prevé un descenso de las ventas netas agrícolas del 11-15%.
- Se prevé que las ventas netas industriales disminuyan entre un 10 y un 14%.
- La empresa espera devolver a los accionistas casi el 100% del flujo de caja libre industrial.
- La proyección del BPA para todo el año se sitúa entre 1,45 y 1,55 dólares.
Aspectos destacados bajistas
- Se produjo un descenso de la demanda en Sudamérica y Europa, que afectó a las ventas.
- Los segmentos de agricultura y construcción experimentaron descensos de ventas.
- La empresa se enfrenta a una intensa competencia de Extremo Oriente, sobre todo en materia de precios.
Aspectos positivos
- CNH Industrial mantuvo sus ganancias de rentabilidad a pesar de la recesión.
- La empresa está impulsando el ahorro de costes de producción y la reestructuración.
- Servicios Financieros obtuvo buenos resultados con un aumento de los ingresos netos.
- Se espera que la introducción de Field Ops y la colaboración con Intelsat impulsen el crecimiento.
No llega a
- CNH Industrial no alcanzó los objetivos de ventas previstos debido al descenso de la demanda.
- La morosidad aumentó, sobre todo en Sudamérica.
Aspectos destacados
- En el segundo trimestre se espera el peor descenso interanual de la producción.
- La empresa pretende impulsar las ventas al por menor y captar cuota de mercado.
- Scott Wine declinó hacer comentarios sobre el ciclo agrícola y la cuota de mercado para 2025.
- La empresa está centrada en ofrecer a los clientes y trabajar en estrecha colaboración con los concesionarios.
El primer trimestre de 2024 de CNH Industrial ha estado marcado por una serie de retos, como la reducción de la demanda en mercados clave y las presiones de la competencia. Sin embargo, las iniciativas estratégicas de la empresa y su enfoque en la innovación, así como su enfoque disciplinado de los precios y las medidas de ahorro de costes, la posicionan para navegar por la dinámica actual del mercado y sentar las bases para el crecimiento futuro. Con la transición del liderazgo a Gerrit Marx, CNH Industrial sigue confiando en su estrategia y en su capacidad para reforzar su posición en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
El primer trimestre de 2024 de CNH Industrial (NYSE: CNHI) refleja un periodo de ajuste y reposicionamiento estratégico. La salud financiera de la compañía y su posición en el mercado pueden entenderse mejor examinando las métricas clave de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 14.500 millones de dólares y un bajo PER de 6,55, CNH Industrial cotiza con una valoración atractiva en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo.
Este bajo múltiplo de beneficios, ajustado a 6,06 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, sugiere que la acción puede estar infravalorada, especialmente teniendo en cuenta el crecimiento constante de los dividendos de la compañía en los últimos cuatro años.
Los consejos de InvestingPro que son particularmente pertinentes para la situación actual de CNH Industrial incluyen la significativa carga de la deuda de la compañía, que es una consideración importante para los inversores. En el lado positivo, la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección indica una confianza en el valor intrínseco de la empresa, un sentimiento del que se hace eco la rentabilidad por dividendo del 4,15% según los últimos datos. Además, la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses, combinada con unos activos líquidos superiores a las obligaciones a corto plazo, proporciona cierta estabilidad financiera en un mercado volátil.
Para los lectores que deseen profundizar en los matices financieros de CNH Industrial, InvestingPro ofrece información adicional, incluido el hecho de que 5 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, y que los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso. Con un total de 11 consejos adicionales de InvestingPro, los inversores pueden comprender mejor las perspectivas y los retos de CNH Industrial.
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