TMX Group Limited (TMX Group), el operador de la Bolsa de Toronto, ha publicado sus resultados financieros para el primer trimestre de 2024, mostrando un aumento del 16% en los ingresos en comparación con el mismo período de 2023. Este crecimiento se vio impulsado en gran medida por los resultados de Global Solutions, Insights and Analytics y la integración de TMX VettaFi. A pesar de enfrentarse a unas condiciones de mercado desafiantes y a factores macroeconómicos que afectaron a la actividad de los mercados de capitales, la empresa vio cómo los beneficios diluidos por acción aumentaban un 3%.
El Grupo TMX es optimista de cara al futuro y espera que la actividad del mercado mejore a medida que se recupere la confianza. La empresa también registró un hito importante, ya que el 50% de sus ingresos procede ahora de fuera de Canadá y el porcentaje de ingresos recurrentes supera el 55%. Sin embargo, los gastos de explotación aumentaron un 28%, debido principalmente a los costes asociados a TMX VettaFi.
Aspectos clave
- Los ingresos del Grupo TMX en el primer trimestre de 2024 aumentaron un 16%, y el beneficio diluido por acción un 3%.
- Las difíciles condiciones del mercado afectaron a la actividad de los mercados de capitales.
- Los ingresos procedentes de la negociación y compensación de derivados disminuyeron un 3%.
- La empresa está ampliando su servicio de transacciones en directo y espera que el programa de modernización post-negociación esté listo a finales de año.
- Los gastos de explotación aumentaron un 18% debido a los costes relacionados con TMX VettaFi.
- El ratio deuda/EBITDA ajustado del Grupo TMX se sitúa en 3,6x, con un plan para volver al rango objetivo en dos años.
- La empresa anunció un aumento del 6% de su dividendo trimestral.
Perspectivas de la empresa
- El Grupo TMX prevé un aumento de la actividad del mercado a medida que retorne la confianza de los inversores.
- El programa de modernización post-negociación de la compañía está en marcha para su implementación a finales de 2024.
- TMX Group se está centrando en el desapalancamiento y en mantener un enfoque disciplinado de la gestión de costes.
Aspectos destacados bajistas
- Disminución de los ingresos procedentes de la negociación y compensación de derivados en un 3% debido a una combinación desfavorable de productos y menores volúmenes.
- Disminución de los ingresos por comisiones de cotización en un 5% con respecto al primer trimestre de 2023, atribuida a un menor número de operaciones de financiación.
Aspectos positivos
- El Grupo TMX ha integrado con éxito TMX VettaFi, contribuyendo al crecimiento de los ingresos.
- La empresa ha alcanzado un hito con la mitad de sus ingresos generados fuera de Canadá.
- El crecimiento orgánico de los ingresos de VettaFi en el 1T fue del 17% en USD, excluidas las adquisiciones.
Fallos
- Los costes operativos aumentaron un 28%, impulsados por la inclusión de TMX VettaFi y los gastos relacionados.
Aspectos destacados
- El Grupo TMX está comercializando conjuntos de datos dentro de Datalinx y explorando nuevas oportunidades de productos.
- La empresa está diversificando activamente la exposición sectorial dentro de los índices de VettaFi.
- El Grupo TMX apoya la creación de comités sectoriales y un régimen para la divulgación de los cambios en las comisiones, tal como recomienda la CSA.
- Existen planes para crear un producto de datos consolidado para el público minorista.
- El 20 de junio se celebrará un Día del Inversor para debatir las prioridades de crecimiento.
Los resultados financieros del Grupo TMX en el primer trimestre de 2024 demuestran su resistencia frente a los vientos en contra de la economía, y la empresa aprovecha su modelo de negocio diversificado para mantener el crecimiento. La integración de TMX VettaFi ha sido un motor clave de este éxito, y se espera que las iniciativas estratégicas de la compañía, como la expansión de los servicios de transacciones en vivo y el programa de modernización post-negociación, mejoren aún más su posición en el mercado. A pesar del aumento de los costes operativos y de los retos en determinados segmentos, el compromiso del Grupo TMX con el desapalancamiento y el aumento del valor para el accionista mediante el crecimiento de los dividendos se mantiene firme. La dirección de la empresa también está interesada en fomentar la transparencia y la eficiencia en los mercados mediante su apoyo a los cambios normativos y su próximo producto de datos consolidados dirigido a los inversores minoristas. Con la vista puesta en el futuro, el Grupo TMX se prepara para compartir sus prioridades de crecimiento con los inversores en el próximo Día del Inversor.
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