Fabrinet (FN), proveedor líder de servicios avanzados de embalaje óptico y fabricación óptica, electromecánica y electrónica de precisión, ha registrado un récord de ingresos y beneficios por acción en el segundo trimestre del año fiscal 2024. Los resultados financieros de la empresa se anunciaron durante una convocatoria de resultados celebrada el 29 de enero de 2024, en la que se destacaron los sólidos resultados impulsados por el rápido crecimiento en el sector de las comunicaciones de datos, especialmente en los productos de interconexión óptica de IA. A pesar de las dificultades en los mercados de telecomunicaciones y automoción, los ingresos de Fabrinet en el sector de las comunicaciones de datos superaron a los de las telecomunicaciones por primera vez, lo que indica un cambio en la composición de los ingresos de la empresa. Con una perspectiva positiva para el tercer trimestre, Fabrinet espera un crecimiento continuado en datacom y una mejora potencial en los ingresos de telecomunicaciones.
Aspectos clave
- Fabrinet registró unos sólidos resultados en el segundo trimestre, con unos ingresos récord de 712,7 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 7%.
- El beneficio por acción alcanzó un nuevo máximo trimestral de 2,08 dólares, superando las previsiones.
- El crecimiento del sector de comunicaciones de datos, impulsado por los productos de interconexión óptica de AI, fue un importante motor de los resultados.
- Los ingresos de telecomunicaciones mostraron signos de mejora a pesar de verse afectados por la absorción de inventarios.
- La empresa prevé un mayor crecimiento en el sector datacom y un posible pequeño aumento de los ingresos de telecomunicaciones para el tercer trimestre.
- Fabrinet sigue siendo optimista sobre el impulso de su negocio y su posición de liderazgo en el mercado.
Perspectivas de la empresa
- Fabrinet espera que los ingresos del tercer trimestre oscilen entre 705 y 725 millones de dólares.
- La empresa prevé que el beneficio neto por acción del tercer trimestre se sitúe entre 2,08 y 2,15 dólares.
- Se espera un descenso secuencial de los ingresos de automoción en el tercer trimestre, con una mejora prevista para el cuarto.
- Fabrinet está bien posicionada para ganar nuevos programas de inteligencia artificial y prevé que el sector de comunicaciones de datos siga siendo el principal contribuyente a los ingresos.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos de telecomunicaciones disminuyeron secuencialmente debido a la absorción de inventarios, pero se espera que mejoren.
- Los ingresos por comunicaciones no ópticas disminuyeron secuencialmente debido a la absorción de inventarios en el mercado de la automoción.
Aspectos positivos
- Los ingresos de Datacom siguen creciendo con fuerza, impulsados por los productos de interconexión óptica de AI.
- Fabrinet tiene buena visibilidad en los nuevos programas, sobre todo en productos de alta velocidad por encima de 400 gigabytes.
- La empresa es el único fabricante de los cables de 800 G de sus principales clientes para aplicaciones NVLink y está buscando oportunidades con otros fabricantes de GPU.
Echa de menos
- El traspaso del negocio de 100 gigas de Intel comenzará en el tercer trimestre y se espera que afecte al crecimiento.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- La compañía abordó la diversidad de factores que afectan al crecimiento de datacom y destacó la fuerte demanda a pesar de la falta de visibilidad en la posición de inventario del cliente.
- El crecimiento de los programas de IA se está moderando a medida que entran en producción estable, compensado por el traspaso de negocios fuera y el negocio de transceptores de 100 gigas.
El éxito financiero de Fabrinet en el segundo trimestre se vio subrayado por su récord de ingresos netos no-GAAP, con una mejora de los márgenes operativos y un margen bruto consistente. El efectivo y las inversiones a corto plazo de la empresa se situaron en 740,6 millones de dólares al final del trimestre, lo que demuestra una sólida salud financiera. El programa de recompra de acciones de Fabrinet también continuó durante el trimestre, con 93,6 millones de dólares restantes en su autorización.
El equipo ejecutivo de la empresa expresó su confianza en sus capacidades de ejecución y en la dirección estratégica, especialmente en el floreciente mercado de la IA, donde la tecnología de interconexión óptica es cada vez más crítica. Con el mercado de la IA todavía en sus primeras etapas, el enfoque de Fabrinet en la interconexión óptica para aplicaciones de IA está preparado para apoyar la infraestructura necesaria para la próxima generación de desarrollo de la IA. A pesar de la moderación prevista en el crecimiento de datacom y la transferencia del negocio de Intel, la compañía es optimista sobre su capacidad para adaptarse y continuar su trayectoria de crecimiento.
Perspectivas de InvestingPro
Fabrinet (FN) ha mostrado unos resultados financieros encomiables, tal y como refleja su último informe de resultados. Para contextualizar mejor la valoración de la empresa y el comportamiento de la acción, a continuación se presentan algunas métricas y perspectivas clave basadas en datos en tiempo real de InvestingPro:
- La empresa cuenta con una sólida capitalización bursátil de aproximadamente 8 120 millones de USD, lo que subraya su importante presencia en el sector de los servicios de fabricación y embalaje óptico.
- Con un PER de 32,52 y un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del 1T 2024 de 31,87, Fabrinet cotiza con una prima relativa a sus beneficios, lo que sugiere la confianza de los inversores en sus perspectivas de crecimiento futuro.
- El crecimiento de los ingresos durante los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 se sitúa en el 12,68%, lo que indica una trayectoria sólida en el rendimiento de primera línea de la empresa.
Incorporando consejos de InvestingPro, cabe destacar que Fabrinet tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es un signo positivo de estabilidad y flexibilidad financiera. Además, la empresa tiene una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que es indicativo de una fuerte salud financiera a través de múltiples dimensiones, incluyendo la rentabilidad, el apalancamiento, la liquidez y la eficiencia operativa.
Los inversores deben ser conscientes de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que la acción se encuentra actualmente en territorio de sobrecompra. Esto podría implicar que el precio de las acciones podría sufrir una corrección, o al menos una consolidación, a corto plazo. Además, la empresa cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, lo que podría atraer la recogida de beneficios o un mayor escrutinio por parte de los inversores.
Si desea profundizar en los datos financieros y la evolución de Fabrinet, puede consultar más consejos de InvestingPro. En InvestingPro hay consejos adicionales, a los que se puede acceder a través del enlace específico de la empresa: https://www.investing.com/pro/FN. Estos consejos pueden proporcionar información valiosa para tomar decisiones de inversión con conocimiento de causa.
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