Fiera Capital Corporation (FSZ.TO) ha informado de un aumento en los activos bajo gestión (AUM) y los ingresos para el cuarto trimestre y el año fiscal completo de 2023. Los activos gestionados de la empresa ascendieron a 161.700 millones de dólares, lo que supone un aumento tanto con respecto al trimestre anterior como al año anterior.
El crecimiento se observó principalmente en la división de mercados públicos, con un notable aumento de 6.600 millones de dólares atribuido a los impactos positivos del mercado. A pesar de los retos económicos mundiales, Fiera Capital experimentó un aumento del 14% en sus ingresos totales, alcanzando los 211 millones de dólares, reforzados por las comisiones de rendimiento y los beneficios en empresas conjuntas. De cara al futuro, la empresa prevé reducciones de los AUM debido a la pérdida de mandatos y planea abrir nuevas oficinas en lugares estratégicos para reforzar las ventas y la distribución globales.
Principales datos
- Los AUM de Fiera Capital aumentaron a 161.700 millones de dólares a finales de diciembre de 2023.
- La división de mercados públicos experimentó un aumento de 6.600 millones de dólares en AUM.
- Los ingresos totales para el cuarto trimestre de 2023 fueron de $ 211 millones, un aumento interanual del 14%.
- La empresa declaró un dividendo trimestral de 21,05 $ por acción.
- Fiera Capital está en transición hacia un modelo de distribución regionalizado y abrirá oficinas en Suiza y Abu Dhabi.
- La compañía espera una reducción de entre 2.000 y 3.000 millones de dólares en AUM por mandatos perdidos en 2024.
- Fiera Capital prevé mantener una estructura de costes plana en 2024 a pesar de los retos económicos.
Perspectivas de la empresa
- Fiera Capital es optimista sobre el crecimiento en renta fija, mercados privados y renta variable.
- Esperan que el fondo sostenible Timberland, de reciente creación, se cierre a finales del primer trimestre de 2024.
- La empresa prevé un aumento de las ventas brutas y la visibilidad de sus estrategias a través de la expansión regional.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa se enfrenta a retos en 2023, como los elevados tipos de interés, la inflación y las interrupciones de la cadena de suministro mundial.
- Prevén una fuga de 2.000 a 3.000 millones en AUM debido a la pérdida de mandatos de Pinestone en 2024.
Aspectos destacados alcistas
- Las estrategias de crédito privado y de renta variable privada generaron buenos resultados.
- La cartera de infraestructuras se mantuvo resistente a pesar de las caídas de las valoraciones.
- El Global Agricultural Fund cerró dos operaciones y distribuyó dividendos a los inversores.
Fallos
- La plataforma de mercados privados registró un crecimiento moderado debido al difícil entorno de captación de capital.
- Se produjeron salidas significativas en las cuentas a corto plazo y de tesorería debido al reequilibrio.
Preguntas y respuestas
- Existe demanda del producto Emerging Select, que se espera se transforme en nuevos mandatos.
- La empresa aspira a un margen EBITDA del 30% en 2024.
- Se espera que los gastos de explotación se mantengan planos, con ahorros derivados de las inversiones en tecnología y operaciones.
- Otras fuentes de ingresos, como las ganancias de las JV, dependen de las condiciones del mercado inmobiliario y pueden ser impredecibles.
Los resultados financieros de Fiera Capital reflejan una empresa que navega a través de los vientos en contra económicos con iniciativas estratégicas destinadas a sostener el crecimiento y ampliar su presencia global. El compromiso de la empresa de mantener un dividendo estable, controlar los costes y aprovechar sus estrategias diversificadas de gestión de activos subraya su resistencia frente a la volatilidad del mercado. Mientras Fiera Capital sigue adaptando su modelo de negocio y explorando nuevos mercados, los inversores y las partes interesadas estarán muy atentos para ver cómo estos esfuerzos se traducen en resultados financieros en el próximo año.
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