First Financial Bancorp (FFBC) ha reportado sus ganancias para el cuarto trimestre y el año completo 2023, destacando un año de sólidos resultados financieros. La empresa registró un aumento de los préstamos y depósitos, junto con los mayores ingresos totales de su historia. El beneficio ajustado por acción del cuarto trimestre se situó en 0,62 dólares, lo que contribuyó a un aumento del 17% en todo el año, hasta 2,77 dólares.
A pesar de una pérdida de 4,6 millones de dólares en una operación de cambio de divisas, la empresa consiguió compensarla con una reducción de los gastos no financieros. De cara al futuro, First Financial Bancorp espera que el crecimiento de los préstamos se modere y prevé un margen de interés neto de entre el 4,05% y el 4,15% para el primer trimestre.
Aspectos clave
- El beneficio por acción ajustado del cuarto trimestre fue de 0,62 dólares; el beneficio por acción ajustado de todo el año aumentó un 17%, hasta 2,77 dólares.
- Ingresos totales récord de 840,2 millones de dólares en el año, con un aumento del 21% en el margen de intereses.
- Los préstamos crecieron un 11% anual, y los depósitos medios aumentaron un 13% en el cuarto trimestre.
- Una pérdida de 4,6 millones de dólares en ingresos por cambio de divisas debido a una operación desfavorable.
- La calidad de los activos se mantuvo estable con ligeras elevaciones en las tendencias.
- La empresa prevé un crecimiento de los préstamos de un dígito intermedio y una cobertura ACL estable o en ligero aumento.
- Se prevé un repunte de los ingresos no financieros, con unos gastos proyectados entre 120 y 122 millones de dólares.
- Se prevé mantener el dividendo al nivel actual.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé una moderación del crecimiento de los préstamos y un descenso de los saldos de valores.
- Saldos de depósitos estables o en ligero descenso.
- Margen neto de intereses fuerte a pesar de la compresión prevista en el primer trimestre.
- Los costes crediticios se mantendrán estables con una cobertura ACL estable o en ligero aumento.
Aspectos destacados bajistas
- Descenso de los ingresos debido a una pérdida de 4,6 millones de dólares en una operación de cambio de divisas.
- Los ingresos del negocio de arrendamiento financiero disminuyeron debido a una mayor proporción de originaciones de arrendamientos financieros.
- Se espera que disminuyan las originaciones de hipotecas.
Aspectos positivos
- La gestión de patrimonios tuvo un trimestre sólido, con un aumento de los ingresos no financieros gracias al incremento de las comisiones de sindicación.
- Los gastos no financieros disminuyeron gracias a la reducción de los costes de personal y de marketing.
- Los coeficientes de capital regulatorio se mantuvieron sólidos y el valor contable tangible aumentó un 13,5%.
Fallos
- Los ingresos y gastos no financieros fueron inferiores a lo previsto.
- La calidad de los activos registró ligeras subidas.
Aspectos destacados
- Se espera que el margen de intereses alcance un mínimo a mediados de año, en torno al nivel 146-147.
- Los planes de devolución de capital para 2024 se centran en apoyar el crecimiento orgánico interno; se considera la posibilidad de realizar fusiones y adquisiciones si mejoran las condiciones.
- Se espera que las provisiones para créditos se mantengan elevadas en torno a los 25 puntos básicos de las insolvencias para el año.
En resumen, First Financial Bancorp demostró resistencia y crecimiento en 2023, alcanzando cifras récord de ingresos. El banco ha sorteado los retos que plantean el cambio de divisas y los ingresos por arrendamiento financiero, manteniendo una sólida calidad de activos y ratios de capital. Con una perspectiva prudente pero optimista para 2024, la empresa sigue comprometida con el crecimiento orgánico, sin perder de vista las posibles oportunidades de fusión y adquisición. El equipo directivo expresó su confianza en mantener el éxito en el próximo año.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados financieros de First Financial Bancorp (FFBC) para el año se han reflejado en el rendimiento de sus acciones, con un notable consejo de InvestingPro destacando un fuerte retorno en los últimos tres meses, mostrando un impresionante 27,52% de retorno total del precio. Esto concuerda con los ingresos récord y la rentabilidad continuada de la empresa, como indica el aumento del beneficio por acción ajustado registrado en el cuarto trimestre y en todo el año.
Los inversores pueden encontrar valor en la baja relación precio/beneficios (PER) de la empresa, actualmente en 7,97, lo que sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Esto se ve respaldado por un ratio PEG de 0,23 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, lo que indica un potencial alcista de la inversión si se tiene en cuenta la tasa de crecimiento de los beneficios de la empresa.
Otro consejo de InvestingPro para FFBC es su encomiable historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 41 años consecutivos, lo que ofrece a los inversores una sólida rentabilidad por dividendo del 4,02% a finales de 2023. Esta rentabilidad constante para los accionistas es un testimonio de la estabilidad financiera de la empresa y de su compromiso con el valor para el inversor a largo plazo.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece perspectivas y métricas adicionales para FFBC, incluyendo una estimación de "InvestingPro Fair Value" de 29,7 USD, lo que sugiere un potencial margen de crecimiento desde el precio de cierre anterior de 23,26 USD. Para acceder a estos valiosos consejos y mucho más, considere una suscripción a InvestingPro, ahora en una venta especial de Año Nuevo con descuentos de hasta el 50%. Utilice el código de cupón SFY24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción de InvestingPro+ de 2 años, o SFY241 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción de InvestingPro+ de 1 año, y desbloquear el conjunto completo de funciones de InvestingPro.
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