Ladder Capital Corp (LADR) ha anunciado sus resultados financieros correspondientes al cuarto trimestre y al ejercicio completo de 2023. A pesar de un descenso interanual, la empresa demostró una fuerte resistencia financiera con unos beneficios distribuibles de 40 millones de dólares, o 0,32 dólares por acción, en el cuarto trimestre, y de 167,7 millones de dólares, o 1,34 dólares por acción, para todo el año. El rendimiento de los fondos propios fue del 10,5% en el trimestre y del 10,9% en el año. Una sólida posición de liquidez de más de 1.300 millones de dólares y un crecimiento del 58% de los ingresos netos por intereses fueron los aspectos más destacados, junto con un perfil crediticio reforzado y un menor coeficiente de apalancamiento.
Principales resultados
- Los beneficios distribuibles del cuarto trimestre se situaron en 40 millones de dólares, con un total anual de 167,7 millones de dólares.
- El rendimiento de los fondos propios fue del 10,5% en el trimestre y del 10,9% en todo el año.
- El ratio de apalancamiento ajustado mejoró hasta 0,7 veces.
- La liquidez superó los 1.300 millones de dólares y los ingresos netos por intereses crecieron un 58%.
- Se reafirmó la calificación crediticia, con una reducción del apalancamiento total y de los compromisos futuros.
- La cartera de préstamos registró reembolsos por valor de 727 millones de dólares y una reducción del saldo del 19%.
- Las carteras de valores e inmobiliaria obtuvieron buenos resultados, con importantes amortizaciones e ingresos por alquiler.
- Ladder Capital Corp planea originar nuevos préstamos en el primer trimestre de 2024 y está cotizando activamente préstamos.
- Expectativas de tensión en el mercado inmobiliario en el 1S 2024, con un optimismo prudente para el sector multifamiliar.
Perspectivas de la empresa
- Ladder Capital Corp entra en 2024 con un sólido balance y una liquidez sustancial.
- El dividendo está bien cubierto y la empresa está preparada para aprovechar las oportunidades del sector inmobiliario comercial.
- La estructura de pasivo de la empresa, con un importante componente de deuda a tipo fijo, se considera un punto fuerte.
Aspectos bajistas destacados
- La empresa experimentó una caída interanual al desapalancar su balance.
- Preocupación por el sector multifamiliar y un posible exceso de construcción en determinadas regiones.
- Previsión de cierta tensión en el sistema del mercado inmobiliario, especialmente en el primer semestre de 2024.
Aspectos destacados alcistas
- Ladder Capital Corp mantiene unos beneficios constantes y una sólida cobertura de dividendos.
- Un gran fondo de activos libres de cargas de alta calidad proporciona flexibilidad financiera.
- La empresa confía en el rendimiento de su cartera, especialmente en el sector multifamiliar.
Falta
- Un préstamo de 15 millones de dólares se colocó en situación de no productivo.
- La empresa se está preparando para posibles dificultades hasta mediados de 2024.
Puntos destacados
- La empresa está cotizando préstamos y planea desplegar las tenencias de efectivo en inversiones más lucrativas que los T-Bills.
- Ladder espera participar en el mercado de préstamos conduit CMBS, con preferencia por los productos de préstamo a 10 años.
- Se espera que la demografía y la demanda de vivienda de la región del Sunbelt mitiguen los importantes problemas del mercado.
- Ladder Capital Corp está considerando una operación de bonos en el primer semestre del año, sustituyendo su deuda pendiente de 2029, con preferencia por una operación no garantizada a tipo fijo a más de siete años.
Ladder Capital Corp se mantiene cautelosamente optimista sobre sus perspectivas futuras, con una estrategia para navegar a través de los retos actuales del mercado y capitalizar las oportunidades de inversión a medida que surjan.
Perspectivas de InvestingPro
Ladder Capital Corp (LADR) ha mostrado una mezcla de fortaleza y cautela en sus últimos resultados financieros. Para proporcionar una comprensión más profunda de la salud financiera actual de la compañía y sus perspectivas de futuro, vamos a profundizar en algunas métricas clave y consejos de InvestingPro.
Datos de InvestingPro:
- La empresa tiene una capitalización bursátil de 1.350 millones de dólares, lo que demuestra su tamaño dentro del sector.
- Con un PER de 9,32 y un PER ajustado de 10,23 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, LADR cotiza con una valoración baja en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo.
- La rentabilidad por dividendo de LADR se sitúa en un impresionante 8,62%, lo que refleja el compromiso de la empresa de devolver valor a los accionistas.
Consejos de InvestingPro:
- LADR paga un dividendo significativo a los accionistas, que está respaldado por la fuerte posición de liquidez de la compañía y su historial de mantener los pagos de dividendos durante 9 años consecutivos. Esto se alinea con la resistencia financiera de la empresa, como se destaca en el artículo.
- Los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que es coherente con los beneficios distribuibles comunicados y el posicionamiento estratégico de la empresa para 2024.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.