Piraeus Financial Holdings S.A. (TICKER: PIRAEUS), durante su convocatoria de resultados del primer trimestre de 2024, comunicó unos sólidos resultados financieros, incluida una exitosa operación de privatización y una importante demanda de sus acciones. El banco obtuvo unos beneficios normalizados de 0,21 euros por acción y un aumento interanual del 10% en los ingresos netos recurrentes. Piraeus Financial Holdings también anunció su intención de pagar un dividendo en efectivo de aproximadamente 80 millones de euros para el ejercicio fiscal 2023, pendiente de la aprobación del BCE.
Aspectos clave
- Piraeus Financial Holdings completó una operación de privatización, vendiendo el 27% de su capital social por 1.350 millones de euros, con una demanda total de aproximadamente 11.000 millones de euros.
- El banco registró unos beneficios normalizados de 0,21 euros por acción y una rentabilidad del 16,5% sobre el valor contable medio tangible.
- Los ingresos netos recurrentes crecieron un 10% interanual, mientras que los gastos de explotación se redujeron un 5%.
- El Pireo logró un coste del riesgo históricamente bajo, de 17 puntos básicos, con una sólida calidad de los activos, manteniendo una ratio de NPE del 3,5% y una cobertura de NPE del 60%.
- La generación orgánica de capital permitió alcanzar una ratio CET1 del 13,7% y una ratio de capital total del 18,5%.
- Los activos gestionados aumentaron un 8%, hasta 10.000 millones de euros.
- El banco prevé pagar un dividendo en efectivo de unos 80 millones de euros para 2023, sujeto a la aprobación del BCE.
Perspectivas de la empresa
- Piraeus Financial Holdings confirma sus previsiones para el año sobre el crecimiento de los ingresos y los préstamos.
- El banco espera cumplir sus previsiones de capital y sus planes de dividendos a pesar de las deducciones de capital adicionales previstas para los próximos tres años.
Aspectos destacados bajistas
- La partida de otros ingresos se vio afectada por una gran operación que generó un coste extraordinario.
- Existen riesgos potenciales al alza para el coste del riesgo asumido por el banco debido a factores macroeconómicos.
Aspectos positivos
- El rendimiento y el diferencial de los préstamos se mantienen estables, con una nueva producción ligeramente inferior al stock actual.
- Se espera que los pagos anticipados estacionales del primer trimestre den paso a un mayor crecimiento de los préstamos en el segundo trimestre.
Fallos
- El banco registró una caída neta de unos 150 millones anuales en su plan de negocio para 2026 debido a las desinversiones.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Christos Megalou, analizó el impacto de las hipótesis de crecimiento del PIB en el coste del riesgo y actualizó el modelo de la NIIF 9 sin afectar a las expectativas de expansión del crédito y del balance.
- La atención se centra en acelerar la venta de activos embargados para aumentar los ingresos por alquiler y las colaboraciones.
- Se espera que las iniciativas gubernamentales para digitalizar los registros de la propiedad y acelerar los procesos judiciales ayuden a la venta de activos.
En resumen, Piraeus Financial Holdings ha mantenido unos sólidos resultados financieros en el primer trimestre de 2024, con crecimiento en áreas clave y planes estratégicos para aumentar el valor para los accionistas. La dirección del banco ha expresado su confianza en cumplir sus objetivos financieros para el año, con el apoyo de una sólida posición de capital e iniciativas gubernamentales que podrían facilitar las operaciones del banco.
Perspectivas de InvestingPro
Piraeus Financial Holdings S.A. (BPIRY) ha demostrado un rendimiento resistente en el primer trimestre de 2024, que también se refleja en ciertas métricas en tiempo real de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 5.020 millones de dólares y un múltiplo de beneficios notablemente bajo, el PER del banco se sitúa en 5,52, lo que indica que sus acciones podrían estar infravaloradas en relación con los beneficios. El PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 es aún más bajo, de 4,58, lo que sugiere aún más valor potencial para los inversores.
Los consejos de InvestingPro destacan que, si bien Piraeus Financial Holdings está quemando efectivo rápidamente, los analistas predicen que la compañía será rentable este año, lo que se alinea con las ganancias normalizadas informadas por el banco y la intención de pagar un dividendo en efectivo. Sin embargo, el banco no paga dividendos a los accionistas en la actualidad, lo que puede ser una consideración para los inversores centrados en los ingresos. La evolución de la cotización del banco ha experimentado un gran repunte en los últimos seis meses, con una rentabilidad total del 39,21%, aunque su rendimiento ha sido pobre en la última década.
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La próxima fecha de resultados de la empresa está prevista para el 30 de abril de 2024, y será un acontecimiento clave que los inversores deberán vigilar, ya que puede aportar más claridad sobre la trayectoria del banco y su capacidad para mantener la rentabilidad según las previsiones de los analistas.
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