Marqeta, la moderna plataforma mundial de emisión de tarjetas, ha presentado unos sólidos resultados financieros para el primer trimestre de 2024, con indicadores clave como los ingresos netos, el beneficio bruto y el EBITDA ajustado que superan las expectativas del mercado.
El volumen total de procesamiento (TPV) de la empresa experimentó un aumento sustancial del 33% interanual, alcanzando los 67.000 millones de dólares. Marqeta también destacó sus asociaciones estratégicas y el crecimiento de clientes, especialmente en el mercado de la financiación integrada, y anunció un programa de recompra de acciones de hasta 200 millones de dólares.
Aspectos clave
- Los ingresos netos, el beneficio bruto y el EBITDA ajustado del primer trimestre de Marqeta superaron las expectativas.
- El TPV experimentó un aumento significativo hasta los 67.000 millones de dólares, un 33% más que el año anterior.
- Se han ampliado las asociaciones con empresas como Trade Republic, Uber Eats y Klarna.
- Marqeta se está centrando en el mercado de la financiación integrada, especialmente en el acceso salarial acelerado (AWA).
- Jason Garden ha pasado de ser Presidente Ejecutivo a Presidente del Comité de Innovación de Pagos.
- Los costes se compensarán con los ingresos a partir del tercer trimestre de 2023, lo que afectará a las tasas de crecimiento.
- La empresa compró 5,2 millones de acciones, agotando su autorización de recompra de 200 millones de dólares.
- Las previsiones para el segundo trimestre y para todo el año 2024 indican una contracción de los ingresos netos, pero un crecimiento de los beneficios brutos.
Perspectivas de la empresa
- Marqeta prevé que los ingresos netos del segundo trimestre se contraigan entre un 47% y un 50% y que el beneficio bruto lo haga entre un 7% y un 9%.
- Se prevé que los gastos de explotación ajustados crezcan en un dígito bajo en el segundo trimestre.
- La empresa prevé un margen EBITDA ajustado negativo del 5% al 7% para el 2T.
- Para todo el año 2024, se prevé que los ingresos netos se contraigan entre un 24% y un 27%, mientras que el beneficio bruto crecerá entre un 7% y un 9%.
- Marqeta aspira a alcanzar un EBITDA ajustado positivo en 3 de cada 4 trimestres en 2024 y la rentabilidad de los ingresos netos en 2026.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa registró una pérdida neta GAAP de 36 millones de dólares en el primer trimestre.
- El beneficio bruto del 1T se contrajo un 6% interanual, afectado por los precios de renovación de Cash App.
- Se espera que los ingresos netos de todo el año 2024 se contraigan, reflejando los ajustes del negocio.
Aspectos positivos
- Se espera que el enfoque de la empresa en las finanzas integradas y las asociaciones en el sector AWA impulsen el crecimiento futuro.
- La gestión de gastos y las mejoras operativas son reconocidas por los clientes, lo que añade más volumen a la plataforma.
- La expansión internacional de Marqeta y los servicios de valor añadido como el cumplimiento están mejorando la retención, el margen bruto y la rentabilidad.
Fallos
- El impacto de la reducción de precios en un acuerdo de socio de plataforma y los precios de renovación de Cash App provocaron una reducción de 4 millones de dólares en los ingresos netos.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Los ejecutivos hablaron del crecimiento del TPV, con unas expectativas en torno al 30% para el año.
- Destacaron la plataforma integral y la fiabilidad de la empresa como factores clave para atraer a los grandes operadores y diferenciarse de la competencia.
- Las ofertas de crédito de Marqeta y su expansión internacional se consideran áreas de crecimiento significativas.
Marqeta (ticker: MQ) ha demostrado un fuerte rendimiento en el primer trimestre de 2024, con su enfoque estratégico en los sectores de fintech y finanzas integradas dando resultados positivos. Las alianzas de la empresa y su enfoque centrado en el cliente, junto con una gestión eficaz de los gastos, la sitúan en una buena posición para el crecimiento sostenible y la rentabilidad en los próximos años. A pesar de algunos retos, las perspectivas de Marqeta siguen siendo optimistas, ya que continúa innovando y ampliando sus servicios a escala mundial.
Perspectivas de InvestingPro
El primer trimestre de 2024 de Marqeta ha mostrado signos prometedores de crecimiento, aunque los datos de InvestingPro sugieren una imagen matizada. Con una capitalización bursátil de 3.020 millones de dólares, la salud financiera y el rendimiento bursátil de la empresa reflejan una mezcla de fortalezas y desafíos.
Un consejo destacado de InvestingPro señala que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que demuestra su confianza en el valor intrínseco de la empresa y en sus perspectivas de futuro. Esto se alinea con el reciente anuncio de Marqeta de un programa de recompra de acciones por valor de 200 millones de dólares, lo que podría indicar una perspectiva positiva a los inversores.
A pesar de la contracción de los ingresos de la empresa, el margen de beneficio bruto de Marqeta se mantiene fuerte en el 48,73% durante los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Esta cifra indica que, aunque los ingresos están disminuyendo, Marqeta sigue siendo capaz de mantener un alto nivel de rentabilidad sobre los ingresos que genera.
Aun así, es importante tener en cuenta que los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año, como destaca otro consejo de InvestingPro. Esto podría ser un punto de preocupación para los inversores que buscan rentabilidad a corto plazo, pero también puede reflejar inversiones estratégicas que podrían dar sus frutos a largo plazo.
El precio de las acciones de Marqeta ha experimentado volatilidad, con un aumento del 30,72% en la rentabilidad total del precio a 1 año, pero con una rentabilidad total del precio en lo que va de año del -16,48%. Esta volatilidad es una consideración crítica para los inversores potenciales, especialmente para aquellos que buscan estabilidad en sus inversiones.
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